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中庚基金陳濤:堅守低估值價值成長策略 關注擴大內需、大安全、經濟轉型三大主線_當前焦點
發布時間:2023-02-20 10:01:35 文章來源:智通財經網


(資料圖)

智通財經APP獲悉,中庚基金陳濤稱,經濟將穩步復蘇,今年的投資環境比較樂觀,投資組合方向依然聚焦價值成長。具體而言,陳濤將沿著三條主線尋找投資機會。一是與擴大內需有關的方向,在政策面的支持下,一些大眾消費品、必需品領域的業績可能會有較大的彈性,去年受疫情影響較大的一些行業或公司值得重點關注。二是與大安全有關的方向,大安全板塊中一些細分領域或存在投資機會,包括制造、能源、糧食等。三是與經濟轉型相關的方向。當前正處于經濟轉型的關鍵時期,一些能夠提升生產效率的領域蘊含較多投資機會,包括數字經濟、軟件等。其中,軟件行業可能迎來一個較長的景氣上行周期。從需求端看,國產化疊加數字化,會拉動軟件行業訂單加速放量,因此成本端會有所鈍化,同時軟件行業估值處在相對底部區域

開年以來,科技成長板塊強勢起舞,低迷許久的計算機、通信、傳媒等板塊終于迎來“春天”。陳濤認為,種種跡象表明,經濟將穩步復蘇,今年的投資環境比較樂觀,投資組合方向依然聚焦價值成長。中庚價值先鋒是一只專注于低估值價值成長策略的基金產品,聚焦價值成長,基于中長期維度來構建投資組合,使得組合具有較強的成長性和想象空間。

從中庚價值先鋒股票基金持倉來看,截至去年底,重點配置了計算機、電子等行業。對于選股標準,陳濤重點關注基本面低風險或者風險釋放充分、相對低估值、低市場預期、潛在高增長、具有較高反轉可能性的個股。陳濤說,從當前組合的估值和質量來看,是一個‘又好又便宜’的組合,并且測算下來,具有較大的彈性,投資風格上偏中小盤成長,我對這個組合的性價比和質量比較有信心。

去年四季度,中庚價值先鋒股票基金規模增長超20億元。談及合適的規模管理邊界,陳濤強調,這需要根據市場情況進行動態評估。一方面,就目前的市場環境來說,整體估值水平較低、性價比較高,可以挖掘出很多投資機會,所以產品的容量可能會比較大。另一方面,我們的風格偏逆向投資,會在相對冷門的行業和公司中選擇投資機會,能夠比較從容地以合適的價格買到一些具有較高成長性的股票。

對于后續布局,陳濤將沿著三條主線尋找投資機會。

一是與擴大內需有關的方向。在政策面的支持下,一些大眾消費品、必需品領域的業績可能會有較大的彈性,去年受疫情影響較大的一些行業或公司值得重點關注。

二是與大安全有關的方向。近幾年外部環境較為復雜,大安全板塊中一些細分領域或存在投資機會,包括制造、能源、糧食等。

三是與經濟轉型相關的方向。當前正處于經濟轉型的關鍵時期,一些能夠提升生產效率的領域蘊含較多投資機會,包括數字經濟、軟件等。其中,軟件行業可能迎來一個較長的景氣上行周期。從需求端看,國產化疊加數字化,會拉動軟件行業訂單加速放量,因此成本端會有所鈍化。同時,軟件行業估值處在相對底部區域。

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