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博時(shí)基金曾豪:A股有望迎來“戴維斯雙擊” 看好三條主線 世界熱資訊
發(fā)布時(shí)間:2023-02-20 10:07:15 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,近日,博時(shí)基金權(quán)益投資二部投資總監(jiān)曾豪表示,看好今年的經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)盈利,市場估值將走出底部區(qū)間,A股有望迎來“戴維斯雙擊”。

具體布局方面,曾豪看好三條主線,一是發(fā)展與安全并重的科技成長板塊,主要包括新能源、電子、計(jì)算機(jī)、軍工等成長類制造領(lǐng)域。在外部環(huán)境日益復(fù)雜的背景下,發(fā)展成長類制造既是供給側(cè)高質(zhì)量發(fā)展的要求,也是牢牢掌握核心技術(shù)、實(shí)現(xiàn)自主可控的要求,看好能源安全和“雙碳”驅(qū)動(dòng)的新能源,科技自立自強(qiáng)的電子、計(jì)算機(jī),以及國家安全方向的軍工等。

二是有望迎來困境反轉(zhuǎn)的大消費(fèi)方向,包括社會(huì)服務(wù)、美容護(hù)理、商貿(mào)零售、食品飲料等。疫情防控措施持續(xù)優(yōu)化后,前期受到壓制的消費(fèi)需求會(huì)得到釋放。

三是經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)下的順周期方向,包括機(jī)械、建材、建筑、化工等方向。從賠率角度看,機(jī)械、建材、化工等順周期行業(yè)自2021年下半年以來持續(xù)調(diào)整,當(dāng)前估值水平處于歷史低位。從勝率維度,需求上行和資源品價(jià)格的回落將打開利潤增長空間。

從需求端看,一方面基建投資將繼續(xù)發(fā)揮托底作用,另一方面政策支持下房地產(chǎn)投資持續(xù)下行的趨勢將得到逆轉(zhuǎn)。從中長期來看,我國固定資產(chǎn)投資將開啟新一輪朱格拉周期,設(shè)備更新有望加速,這將帶動(dòng)順周期方向需求的回升。

曾豪堅(jiān)定看好后市,原因在于,一是前期壓制經(jīng)濟(jì)增長的不利因素正在消除和緩解。隨著穩(wěn)增長政策的不斷加碼和疫情防控措施的持續(xù)優(yōu)化,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇可期,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行必將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

二是海外加息對國內(nèi)流動(dòng)性的影響減弱,預(yù)期好轉(zhuǎn)會(huì)提振風(fēng)險(xiǎn)偏好,帶動(dòng)估值走出底部區(qū)域。

三是在堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)積極擴(kuò)大內(nèi)需,可以更好地應(yīng)對外部風(fēng)險(xiǎn)。海外經(jīng)濟(jì)衰退對出口的抑制將是2023年重要的不確定因素,我國強(qiáng)調(diào)把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來。在超大規(guī)模市場優(yōu)勢下,我國經(jīng)濟(jì)將保持良好增長勢頭。

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