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泰信基金董季周:半導體整體行業(yè)處在底部 基本面或在一季度末出現反彈
發(fā)布時間:2023-02-09 19:58:42 文章來源:智通財經網


(資料圖片僅供參考)

智通財經APP獲悉,今年以來,中信半導體指數漲幅超11%,A股半導體板塊的行情拐點何時出現?對此,近期泰信基金的基金經理董季周表示,半導體整體行業(yè)處在底部,基本面或在一季度末出現強勁反彈。

董季周稱,半導體2023年行業(yè)總需求比2022年好。2023年中國宏觀經濟數據肯定會比去年好,總量經濟的企穩(wěn),對半導體下游總需求會有很大的拉動作用。同時,庫存水平的健康度也比去年表現好很多,去庫存化進入到中后期。

他表示,從庫存去化的水位來看,半導體下游消費電子的部分品種存貨水平較高,但新能源車、大小家電和部分IOT品類的庫存水位較為正常。如果下游需求出現變化,整個細分行業(yè)訂單及收入的傳導會較為敏捷。從價格端來看,對價格敏感度最高的品類處于價格回調的中后期。所以結合庫存狀態(tài)以及售價的變動來看,一旦下游需求提升,相應企業(yè)會有明顯的收入上的體現。

董季周指出,“因此綜合來看,今年經濟處于復蘇態(tài)勢,庫存水位逐步下降,行業(yè)總需求有望好于去年。但是從現在的時間點來看,暫未出現需求深V反彈的信號。我們認為在今年一季度末的時候,有可能會出現比較清晰的需求拐點的線索。”

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