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泰康基金FOF及多資產配置部負責人潘漪是一位歷經市場考驗的基金投資實戰派選手,善于結合市場趨勢,精選與市場風格相匹配的基金進行投資。
潘漪為北大經濟學碩士,擁有16年證券從業經驗、8年投資管理經驗,2018年3月加入泰康資產公募事業部,現任泰康基金FOF及多資產配置部負責人。目前由她擔綱管理的泰康基金旗下三只“福”系列養老目標FOF基金已成功入選首批個人養老金基金名錄。
展望2023年,潘漪認為,這是一個新的周期開始,權益市場相比債券市場或將有更大的吸引力。
首先,2023年經濟進入了復蘇期,由于國內外經濟周期的錯位,中國的經濟增速在全球會有非常明顯的相對優勢。
“三年疫情下來國內累積了大量的超額儲蓄,這些超額儲蓄就像一個巨大的蓄水池,一旦場景放開、預期轉變,可以轉化為各種內需的力量,包括居民消費、購房、投資等。”不過,潘漪也認為,這個轉化需要一定的催化劑,期待2023年有更多相應的政策出臺,提升全社會的信心。
其次,2023年的流動性并不很緊張。由于中國的經濟復蘇仍然處于早期,很多需求需要加杠桿政策才能帶動,因此,潘漪預計,國內的貨幣政策大概率會保持比較呵護的態度,尤其是在上半年,后續的變化需要跟蹤復蘇的幅度。另一方面,全球的流動性也度過了收緊最為嚴峻的時刻。美國在2022年多次加息,未來隨著美國經濟逐漸降溫,通脹的壓力大概率會下降,加息可能在2023年走入尾聲。
再次,目前無論是A股還是港股,估值仍然處于較為便宜的水平。2022年A股下跌過程中,很多熱門賽道的估值得到很大幅度的消化,如新能源、消費、醫藥、電子等;一部分估值極低的行業則開始有一定的修復,如地產等。
對于未來的投資方向,潘漪認為,在經濟復蘇的預期階段,更重視偏周期的領域,包括金融、消費、互聯網等;而在經濟復蘇確立之后,可以逐漸轉向有中長期成長的安全主題和高端制造領域。
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