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2023年3月已經收官，本文旨在為讀者梳理3月發生的私募行業大事件，希望對讀者朋友有所幫助。

【資料圖】

3月份，國外中小銀行暴雷對市場風險偏好產生一定影響。美聯儲加息符合市場預期，美元指數再次回落，利好資金回流A股和港股，港股對海外資金流動性更加敏感，因此港股在3月份迎來了反彈。

3月份的A股市場，主要指數均是小幅收跌。上證指數受中字頭個股階段性見頂回落拖累。創業板則受醫藥、新能源板塊的萎靡影響。人工智能板塊的強勢，對其他板塊造成較大的資金分流影響，因此3月份的A股市場整體就是震蕩走勢，表現非常割裂。

雖然3月份的美聯儲如預期加息了，但美聯儲加息接近尾聲成為了市場共識，美元指數也回落了，利好港股和納斯達克的反彈。3月份恒生科技指數表現最強，其次是納斯達克指數。

百億私募持股逐步“浮出水面”！高毅資產持倉超200億

雖然2022年年報披露的截止日期是2023年4月底，但3月份也有不少上市公司披露了2022年年報。筆者根據已披露的年報信息，梳理發現多家上市公司的十大流通股東名單中出現百億私募的身影。

由于百億私募比較出色的投研能力，百億私募的持股信息也是市場比較關注的。筆者根據上市公司年報中披露的十大流通股東數據，整理出了截至3月31日，百億私募的持股數據如下。

百億私募共現身在46只個股的前十大流通股東之列，以2022年年底的持倉市值計算，持股市值合計達到574億元。其中，瑞豐匯邦、金匯榮盛財富均持有“股王”貴州茅臺130億元左右的市值，而且均在去年四季度小幅加倉該股。

目前顯示的持股公司數和持股市值最多的是千億級私募頂流高毅資產，其持股14家上市公司，持股市值高達200億元以上。其目前第一大重倉股為有色金屬行業龍頭紫金礦業，持股市值高達90億元以上，該股自去年4季度以來已經反彈了50%以上，高毅資產在去年四季度也有小幅加倉。

持有紫金礦業的基金產品是高毅明星人物鄧曉峰掌管的基金。值得注意的是，鄧曉峰在去年四季度又新買入1家有色金屬行業個股。

鄧曉峰曾在3月3日的一場私行策略會對話中談到對有色金屬行業的觀點，總結來看，他認為“有色金屬的部分品種短期有不確定性，但中長期處于一個高度確定的狀態。在能源轉型的過程中，銅、鋁這類金屬的消耗量其實比過去有更大的增長，尤其對銅的消耗，不管是在光伏、風電還是在電動車的一些用途里，相對于過去有更多的增量用途。資本市場對這些產業的屬性還停留在過去，把它當做一個周期性高度波動的產業。這種認知和現實的差距，在未來如果持續演繹下去，可能會出現一些變化，對投資人來說是一個機會?！?/p>

此外，高毅資產繼續加倉了在2022年三季度新買入的比亞迪，同時，去年四季度其還大手筆加倉了一家軍工龍頭企業。

其他比較亮眼的是淡水泉持有的3股均在2023年一季度收獲了近30%的漲幅。仁橋資產持有的一計算機個股上漲了近90%。

私募高峰論壇成功舉行！林園發表最新觀點

由私募排排網、易方達基金主辦的“復蘇正當時，萬事蘊新機”第十七屆中國（深圳）私募基金高峰論壇于2023年3月16-17日在深圳成功舉行。

本次論壇大咖云集，林園投資董事長林園、九坤投資市場研究負責人郭泓辰、思勰投資總經理吳家麒、茂源資本創始人郭學文、超量子基金創始人張曉泉、亙曦資產投資總監董高峰、倍漾量化創始人馮霽等均出席并發表了最新觀點。

林園曾在會上表示“做好投資就是要研究未來和行業供需關系，投資重要是投資剛需，醫藥和嘴巴上的消費都是剛需，看好過去出問題的行業，不要投資自己看不懂的行業。投資要抓大放小，只投資龍頭企業?！?/p>

在投資動向上，林園在3月24日，調研了金龍魚。金龍魚作為食用油行業龍頭，也是剛需，符合林園選股的“審美”。

此外，3月底林園也再次接受私募排排網的專訪，就“是否會關注科技板塊？怎么看待人工智能方向？在全面注冊制下，普通投資者應該如何應對？人口出生率下降對于未來的大消費板塊會有影響嗎？”等問題表達了看法。感興趣的讀者，可以回看“股神”林園近期的專訪合輯。

私募“人氣女王”李蓓再發聲，事關海外銀行危機和A股牛市言論

素有私募“人氣女王”之稱的半夏投資創始人李蓓近日頻繁發聲。

3月22日，李蓓在其公眾號發文，針對近期美國銀行危機發表了觀點。李蓓觀點鮮明地指出：“危機遠未結束。本輪美國的銀行業危機有兩個關鍵點。一是銀行的風險管理存在嚴重的問題和漏洞，造成實質性資產負債表創傷；二是存款流失”。

她認為，“本輪銀行危機對實體經濟的影響有限，遠小于2008年。但對金融市場影響，不確定性高得多。這些銀行跟金融市場聯系廣泛和復雜，各種隱秘的角落，都可能帶來意想不到的沖擊”。

此外，在3月底的一檔對話欄目中，李蓓就市場熱點問題交流了一系列觀點。她認為“牛市無非就三個驅動因素。一是盈利上升的驅動；一是利率下行流動性寬松的驅動；還有一種是風險偏好的修復。現在來看前面兩個都沒了，盈利的復蘇是非常溫和的，甚至流動性邊際是收緊的。不過，中國的利率沒有特別大的下行空間，從長周期來看，我更傾向于是震蕩慢牛，而不是像當年的水?！?。

“去年10月底開始的一波上漲，幾乎都是風險偏好的修復，因為那時候大家的倉位實在太低了，我覺得幾乎90%的股票都是風險偏好修復。但是到目前為止，已經缺乏進一步的動力了。我傾向于認為短期內A股可能要陷入震蕩了，需等待真正的經濟復蘇，或者央行進一步放水”。

“去年11月的時候，我曾公開發表文章，認為是新一輪長期牛市的起點。這個觀點到現在我還是堅持，但我認為長期牛市的起點是基于更長的周期。長期牛市還是在的，但不是“V型大反轉”，而是震蕩上移。我的觀點其實是完整的，只是不同的市場環境下大家關注了不同的部分”。

公開資料顯示，李蓓是北京大學學士及碩士，對大類資產配置有深刻理解，在股票、大宗商品、債市領域均有豐富的投資經驗。先后任職于交銀施羅德投資經理，泓湖投資合伙人及投資總監，于2015年創立半夏投資。

半夏投資專注于宏觀對沖策略，主要以三大因子組合判斷大類資產的價格，通過對利率、企業盈利及風險偏好三個指標的組合觀察，從而對股票、商品、債券等多資產類別進行差異化配置。

根據私募排排網數據，截至2023年2月，李蓓近五年的年化收益位列百億私募基金經理第二名，而半夏投資在近三年、近五年的收益也位列百億私募的前三強。截至2023年3月，半夏投資年化收益高達30%以上。在私募排排網有收錄的產品中，李蓓旗下5只產品都有不錯表現。

又見基金經理“公奔私”，李蓓、華通均有不俗表現

繼2月份知名公募基金經理周心鵬“奔私”后，3月份又有一位公募大佬“奔私”。據悉，原東方紅資管執行董事、公募權益投資部基金經理韓冬，已正式加盟百億私募和諧匯一并出任公司董事總經理。

資料顯示，韓冬是清華大學工學碩士，有13年投資研究經驗，任職期間管理主動權益基金規模最高達157億元。

事實上，在近些年來，公募基金經理“奔私”屢見不鮮，不少基金經理公奔私后也取得了較好的成績。在百億私募中，就有21位基金經理曾在公募基金任職。其中，近半數是有20年以上投資經驗的市場老將。

其中，半夏投資的李蓓、正圓投資的華通、遠信投資的謝振東、仁橋資產的夏俊杰、望正資產的王鵬輝在近三年均取得了90%以上的收益。近一年來看，星石投資的江暉、半夏投資的李蓓、?？べY產的王曉明則均取得了10%以上的收益。

私募密集調研這20家AI概念股

私募作為機構投資者中的重要力量，其調研方向備受市場關注。而當下市場最火熱的方向就是以AI為代表的泛科技板塊。AI概念股也基本上遍布在TMT（電子、傳媒、計算機、通信）板塊。

筆者梳理發現，私募在3月份調研了多家TMT行業為主的科技公司。筆者篩選出了TMT行業獲得私募基金調研最多的20家上市公司，如下。8家上市公司在3月份上漲了20%以上。

其中，工業富聯迎來了最多的私募參與調研，3月份有39家私募基金調研了工業富聯。工業富聯也是正宗的AI概念股，3月份大漲近70%。

百億私募調研方面，3月份共有51家百億私募調研了A股上市公司，調研總頻次達到518次。有多家公司深受百億私募關注，被不止5家私募共同調研過。