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智通財經APP獲悉,近期金信基金基金經理楊超分享了其投資觀點。楊超表示,近期科技成長板塊表現亮眼,信創、半導體、新能源、軍工等科技成長板塊表現也相對領先。不過,近年來居民超額儲蓄不斷增加,隨著節后復工復產,楊超預計,消費復蘇板塊也有望迎來重要投資機會,建議重點關注出行鏈及地產鏈竣工端。
楊超指出,2020年疫情以來居民消費增速明顯放緩,階段性甚至出現了負增長。而居民超額儲蓄不斷增加,從資產端的角度來說,居民的消費潛力有較大幅度的提升。
從海外經驗來看,韓國、中國臺灣疫情期間也累計了一定的超額儲蓄,疫情放松后出現明顯下降,其中一部分預計轉化為了消費。因此,楊超預計,2023年居民消費相對2022年出現明顯復蘇是大概率事件。隨著疫情后的快速復工復產,今年經濟增速回升有望帶來居民可支配收入快速提升,而居民的消費的增速還非常有希望超過收入的增速。
從具體板塊來看,首先值得重點關注的是出行鏈,其中包括航空,酒店,旅游等。楊超表示,從近期的數據來看,商旅出行已經出現了明顯的復蘇,部分航線票價已經超過2019年水平。部分一線城市的酒店,無論是平均房價還是入住率,已經恢復到2019年90%以上的水平。因此預計,隨著2-3季度經濟的復蘇,出行鏈的景氣度還有望進一步提升。
其次,地產鏈竣工端也值得關注,主要包括消費建材,家電,家居用品等,這一領域消費復蘇的概率也比較大。楊超指出,房地產行業經過這幾年的調整,房地產銷售觸底回升概率較高,并且在保交樓政策的驅動下,竣工端的潛力預計會更大一些。此外,包括醫療,教育,休閑食品等也都會受益與消費復蘇。
而從中長期看,楊超指出,科技成長作為我國經濟高質量發展的核心驅動力之一,值得長期關注。
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