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權益基金受關注程度明顯提升。

(資料圖)

2月8日，由明星基金經理趙詣擔綱管理的泉果旭源三年持有期基金迎來開放日常申購，并同步限購50萬元，受到投資者關注。

到今日下午3點以后，泉果基金發布公告，為保護現有基金份額持有人的利益，穩定基金規模，保持平穩運作，根據法律法規和基金合同的相關規定，基金管理人決定自2023年2月9日（含）起暫停基金的申購業務。

一天時間就宣布“閉門謝客”，顯示出市場對績優權益基金的一種追捧。而從目前新基金發行情況看，基金銷售情況有所回暖，華夏旗下一只新發基金也宣布提前結束募集。近期更有不少投資人士直言看好2023年A股市場。

泉果旭源發布暫停申購公告

2月8日15點收盤以后，泉果基金發布《泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金暫停申購業務的公告》。

公告稱，為保護現有基金份額持有人的利益，穩定基金規模，保持平穩運作，根據法律法規和基金合同的相關規定，基金管理人決定自2023年2月9日（含）起暫停基金的申購業務。恢復辦理本基金申購業務的日期將另行公告。

在公告中，泉果基金還表示，泉果旭源三年持有期基金對每份基金份額設置三年最短持有期（紅利再投資所得基金份額按該原份額的持有期限計算）。本基金基金合同生效日為2022年10月18日，投資者認購份額的首個贖回申請起始日為2025年10月20日（若遇節假日順延至下一工作日，具體以屆時公告為準）。

今年2月6日，泉果基金發布公告，泉果旭源三年持有基金將于2月8日開放日常申購，并將同步限購50萬元。

資料顯示，由明星基金經理趙詣擔綱管理的泉果旭源三年持有期，是一只契約型開放式基金，成立于2022年10月18日。三個多月后，該基金開放日常申購。該基金的基金合同顯示，基金管理人可根據實際情況依法決定本基金開始辦理申購的具體日期，具體業務辦理時間在申購開始公告中規定。

據了解，在主動權益基金中，建倉完畢后開放日常申購屬于常規操作，但同期宣布暫停大額申購并將單日單戶購買金額限定在50萬元以內的做法比較少見。

據某大型商業銀行渠道人士透露，盡管開放申購當日就要求限購50萬元，但投資者對趙詣的產品申購依舊非常熱情，泉果基金可能是為了保護持有人利益，確保基金后續穩健運作，因此在今天進行了暫停申購的動作。

上述渠道人士還表示，以當下的市場行情，泉果基金此次開放申購，新進來的資金進可攻退可守。趙詣對新進來的資金，大概率會延續以往的做法，作為新基金來謹慎對待。

作為泉果基金推出的首只公募基金產品，去年泉果旭源發行以來就一直備受關注。據了解，泉果基金是一家由資深專業人士發起的個人系公募基金公司，發起股東為王國斌、任莉、姜荷澤、李云亮，以及幾家員工持股平臺。泉果投研團隊建立了立體化專家型的架構形式，智庫專家團等豐富經驗，對高端制造、科技、醫療、消費等行業具有研究實力。

趙詣新產品成立以來運行穩健

布局高端制造、消費醫藥及港股

在公募基金圈，趙詣可以說是中生代基金經理中的優秀代表。2020年他管理的四只基金的年度收益包攬了主動權益基金前四名。趙詣對制造業比較熟悉，形成了“通過全市場選股，尋找競爭格局良好的成長龍頭”的投資方法。

趙詣在2022年3月加入個人系公募基金泉果基金，并在10月13日發行了首只產品“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”。該基金在2022年10月18日成立，首募規模為99.075億元。

截至2023年2月7日，泉果旭源A類、C類份額基金凈值分別為1.0601元、1.0588元，成立以來回報分別為6.01%、5.88%。按照最新的凈值來算，其A份額和C份額合計的規模已經超過了百億。

最新披露的基金四季報顯示，截至2022年末，泉果旭源的權益倉位已達67.24%，組合持倉主要集中在電力設備新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端制造行業，以及后疫情時代復蘇的消費行業等。

四季報顯示，泉果旭源的前十大重倉股包括寧德時代、應流股份、恩捷股份、立訊精密、隆基綠能、三花智控、天賜材料、科達利、TCL中環和金博股份。

其中，寧德時代為該基金的第一大重倉股，持股數為212.44萬股，持倉市值達8.36億元，占基金資產凈值比例的8.49%；其次為應流股份、恩捷股份和立訊精密，持有市值分別為5.62億元、5.16億元、5.06億元，占基金資產凈值比例分別為5.71%、5.24%、5.13%。

今年1月趙詣在一場渠道路演中談到他管理基金的思路。

他表示，在泉果旭源三年持有期這只基金發行完以后，市場經歷了一段時間的調整，又缺乏安全墊，所以他們在初期相對比較謹慎。“但是11月初經過一輪調整之后，市場上出現了不少性價比較高的公司，雖然（組合）安全墊不是特別夠，我們還是加快了建倉速度。同時隨著各種政策的推出，整體倉位相對比較積極。”

趙詣的組合以高端制造為主，消費醫藥和港股為輔。他主要從三個方向去選擇公司：一是具有全球核心競爭力的企業，尤其很多新能源企業已經成為全球龍頭，甚至市場份額占到第一；二是有很多領域出現的國產替代機會，比如電子、半導體、航空發動機等領域在全球市場份額都比較低的情況下，通過國產替代實現份額的提升，也會帶來很多投資機會；三是在疫情防控政策出現積極變化后，很多企業也迎來經營效率的拐點，比如消費、醫療以及受流動性影響的港股都有非常好的機會。

2月以來多只權益基金

宣布提前結募

自去年11月以來，A股市場呈現出小“陽春”的反彈行情，市場活躍度提升，投資者風險偏好也在提升，也讓部分具有市場號召力的權益新基金獲得較好發行效果。尤其是農歷春節之后，2月份陸續有新基金宣布提前結束募集。

同樣在2月8日，華夏基金宣布，根據有關規定，華夏基金決定提前結束華夏汽車產業混合基金的募集，2023年2月13日為基金最后認購日，自2023年2月14日起本基金不再接受投資者的認購申請。

公告還顯示，華夏汽車產業混合基金首次募集總規模上限為人民幣80億元（即確認的有效認購金額，不含募集期利息），采取“末日比例確認”的方式對上述規模限制進行控制。投資 者辦理本基金認購業務的具體流程、規則等請遵循本基金招募說明書、基金份額發售公告 的相關規定。

而這只基金原定募集期為自2023年2月6日起至2023年2月17日（含）。

此外，指數基金中，國泰中證1000增強策略ETF、博時中證500增強策略ETF也宣布提前結束募集，發行時間不過一兩天。

實際上，早在1月份也有多只權益基金宣布提前結束募集，最先出現的“爆款”是丘棟榮掌舵的中庚港股通價值18個月封閉運作基金，1月9日開賣，僅僅銷售一天就募資將近20億元，宣布提前結束募集，是2023年首日一日售罄的主動權益基金。

不過，據一位渠道人士來看，2023年權益新基金發行熱冷不均，不少具備市場感召力、2022年業績較好的基金經理的新產品能獲得不錯的發行效果，如果本身知名度一般、近期業績不佳的管理人的產品發行也一般。

“雖然市場有所反彈，但是整體當前客戶的避險情緒仍處于相對高位，可能與市場情緒還未完全修復有關，”上述渠道人士表示，權益基金銷售主要受資本市場表現、銀行渠道、基金公司品牌業績、客戶接受度等幾方面因素綜合影響。

不過，也有不少基金人士分析，目前行情逐漸回暖，隨著賺錢效應逐漸升溫，均對未來新基金銷售市場整體的回暖比較有信心。新發和持營兩手抓多維度去突破銷售瓶頸。

多位投資人士看好2023年

“相比2022年，2023年投資機遇較大”似乎正成為市場共識。

趙詣在展望2023年時就認為，從基本面、資金面和情緒面三個角度而言，資本市場的投資機會大于風險，權益類資產將進入“蜜月期”。

具體來看，趙詣表示，一是基本面角度，經濟秩序逐步恢復，消費、供應鏈、商業交流等疫情受損領域回歸有序。隨著市場需求上升，對企業來說，從價格和訂單維度，將帶來更多的信號和信心，進入良性循環。二是資金面角度，居民儲蓄規模龐大，未來抗通脹配置需求持續旺盛，2023年是把握中長期趨勢和流動性機會的機遇期。三是情緒面角度，市場當前依然處在快速輪動的階段，而投資者情緒尚處于局勢明朗前的低迷期。“我們認為均衡的行業配置和穩健的資產配置能夠更好地應對當下的市場環境。”

在行業配置層面，趙詣更加關注有“增量”的方向：一是大制造方向，包括新能源和5G應用技術進步帶來的需求提升，以及以航空發動機、半導體為主的高端制造業，這些行業符合“以國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板主題。二是大消費方向，包括受到抑制的消費、出行、以及醫療藥品需求逐步回歸正常所帶來的困境反轉機會。

諾德基金研究員姜祿彥也表示，展望2023年，消費是宏觀經濟主要的增長驅動力，超額儲蓄的釋放從資金層面保障了消費復蘇的能力，微觀層面消費場景、商務活動和社會流動性都在持續復蘇，且1月后餐飲、影院、出行等各項微觀消費數據都在呈現超預期的恢復情況，疊加疫情3年導致的低基數，可以判斷全年消費復蘇是較為確定的基本面。

因此，姜祿彥表示，持續看多白酒、啤酒、調味品、速凍、餐飲、鹵味等板塊，其中白酒可能依然是未來2年估值性價比相對突出的子板塊，高端白酒需求穩健持續看好，區域酒一季度業績確定性相對較高，從二季度開始次高端白酒將呈現出顯著的alpha。

大摩資源優選混合基金經理徐達展望2023年表示，對于市場保持謹慎樂觀。從基本面來看，雖然外需趨弱，但內需隨著疫情防控松綁有望在后半年出現大幅回升，疊加穩增長政策力度不斷加大，經濟增速超越2022年還是有一定可能性。資金面看，雖然部分投資者擔心國內流動性邊際收緊，但從復蘇程度來看言之尚早，寬松的貨幣環境將繼續支撐權益市場估值。

徐達認為，短期來看，雖然年初以來外資高歌猛進，藍籌的估值修復可能已經趨于尾聲，后續需觀察經濟數據的實際修復，但內有政策托體，外有加息放緩，我們認為市場雖然有一定的兌現壓力，但大幅調整的風險較小，結構性機會可期。