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【全球獨家】長盛基金楊秋鵬:電子、計算機是最值得關注的板塊之一 半導體、新能源汽車等的景氣度將迎來上行
發布時間:2023-02-02 17:14:11 文章來源:智通財經網


(資料圖片)

智通財經APP獲悉,近日,長盛基金電子信息基金經理楊秋鵬表示,2023年權益市場機會較多,無論從企業盈利能力還是市場估值分位數都處于相對安全的位置,目前基本上已經到了一個中長期底部布局的區間。展望2023年一季度的板塊投資機會,楊秋鵬指出,從目前市場估值來看,部分受益于國內總需求復蘇的板塊可能處于弱現實、強預期的階段,需要規避實際景氣度低于預期的風險。而弱現實、弱預期的板塊的配置價值可能在當前位置會逐步更加凸顯出來,比如電子、計算機就是其中最值得關注的板塊之一。今年在國內總需求修復的過程中,半導體、新能源汽車等細分板塊的景氣度將迎來上行。

電子信息產業內部來看,楊秋鵬稱,半導體的設計、代工、封測,面板,被動元器件等細分板塊景氣度已經處于正在觸底的過程中或者底部區域,從具體下游來看,手機、PC、筆記本電腦等領域的景氣度正在逐漸接近底部區域,預計可能在23年中左右會見底迎來上行,計算機中的信創、工業軟件仍然受益于國產替代大的產業趨勢,推進的節奏可能會經歷波折,但是中長期的趨勢仍然不會改變。

從TMT的細分板塊投資機會和邏輯來看,2023年,大的判斷上分為供給和需求兩個層面來看,供給層面,中美科技的競爭依然在持續,國產替代大的產業趨勢沒有變化,包括半導體設備、材料、設計、晶圓代工、封測的產能轉移趨勢還在繼續,國內的半導體設計公司受益于上市融資加速,優秀設計公司不斷涌現,疊加國內國產替代需求的爆發,仍然具備很好的成長潛力,具備中長期投資價值。

從中長期的產業趨勢來看,楊秋鵬認為,半導體產能的轉移、國產供應鏈能力的增長將持續提升我國半導體產業在全球的話語權,有望加強包括設備、材料、設計、代工、封測等多產業鏈環節的全球競爭力,真正形成自主的產業集群,以抵御外部制裁的后續風險。從需求層面來看,ARVR、智能手表、汽車電動化智能化的產業發展趨勢仍在繼續,這些都將帶來除手機、PC、筆記本、服務器以外的新的增量需求。細分產業來看,智能手表、汽車電動化智能化在今年年處于從1到N的發展階段,產業處于加速成長期,ARVR、折疊屏設備等處于從0-1的階段,產業的發展產品的成熟度有待進一步的完善,綜合來看,汽車電子產業鏈、折疊屏設備在今年依然是值得重點關注的領域。

此外,楊秋鵬認為,計算機領域的信創、工業軟件依然是值得關注的領域,這兩個領域部分公司2023年都將經歷從1-N的產業發展階段,信創產業發展趨勢確定,供應鏈瓶頸在逐步解除,下游需求在國家安全重要性提升的大背景下相對確定,工業軟件受益于我國制造業的龐大體量,具備充分的產業發展土壤,疊加國家安全背景下工業軟件的替換需求,我國工業軟件的產品無論是在產品的成熟度還是在國際化的客戶的覆蓋能力方面都有了長足的發展,是非常確定的值得投資的板塊。

楊秋鵬還稱,今年一季度來看,與互聯網加速融合的企業,將普遍受益于國內經濟復蘇的大趨勢,比如消費類的公司、金融類的公司、地產鏈的公司等等,這部分企業從企業盈利與估值角度均是處于相對合理的水平,受潛在的流動性波動沖擊也是較小的,這一類的公司目前普遍具有很高的配置價值。

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