告別跌宕起伏的2022,展望2023年,私募機構們怎么看今年行情?券商中國記者從多家百億級私募機構調研情況來看,盡管市場仍有分歧,但已形成部分共識,即疫情之后,消費復蘇增長較為明確,對于今年上半年行情有積極作用。而在配置方向上,普遍青睞低估值板塊,家電、基建、港股等成為配置重點方向。
私募機構看好經濟復蘇,強調今年上半年機會
致順投資執行董事、首席投資官劉宏表示,“信心為綱、進取開局”的2023年,無論是財政方面還是貨幣方面,擴張取向的政策環境是提振信心的必要條件,尤其是作為“開局”的上半年,中國A股市場將呈現不容錯失的顯著投資機會。
【資料圖】
劉宏認為,今年中國居民消費支出存在向長期趨勢修復的內生性動力。一方面,疫情防控措施持續快速優化,前期壓制相關消費場景的因素開啟消除的節奏。并且,國內主要一線城市對于疫情的第一波沖擊闖關,將有可能于今年春節之前達成,民眾壓抑已久的消費欲望將可能得到一定程度的釋放,二級市場的消費板塊也將呈現階段性投資機會。
明世伙伴基金FICC研究總監王偉在年度策略報告上表示,目前的信用和貨幣的條件比較有利于權益資產的表現。雖然權益資產已經反彈一段時間了,但是當前還處于相對便宜的區間,2023年權益資產應該處于“高賠率中等勝率”的象限。
重陽投資在今年展望策略報告中強調,A股及港股市場可能已經構筑了未來2-3年的中期底部,市場盡管短期可能仍有波折,但新一輪中級行情正在醞釀,市場可能迎來估值預期與盈利共同擴張的“戴維斯雙擊”。
玄元投資也非常看好國內經濟復蘇,公司在“依依東望,樂觀看待市場總量,2023機會在內需”的新年展望中強調,在總量層面,今年大概率會面臨海外衰退疊加國內經濟靠內需的宏觀組合,配置重心放在經濟復蘇相關的板塊上。玄元投資董事長陳陽認為,從整個大的需求端上來看,外需開始下降,內需是連續下降了四五個季度。未來一段時間可能面臨疫情政策的改變,包括房地產托底的政策等等,需求上修的空間和斜率是比較高的。
相聚資本總經理梁輝認為,今年將大概率上演春季行情。隨著生產生活逐步恢復正常化,消費數據持續向好,基本面出現拐點并持續改善的時間或就在春季,這也對應著股市扭轉頹勢的時間點。“當下已經是股市投資最難的時候。隨著影響股市走向的兩大利空出現反轉,股市有望走出‘回血復蘇’的重振行情。”
青睞低估值板塊,家電、基建、港股將是配置重點
“在一個可能有很多魚的魚塘里釣魚終究是一件幸事。”仁橋資產總經理夏俊杰在公司投資備忘錄中表示,2023年,在市場整體回暖的過程中,價值風格有望脫穎而出,重回舞臺中央,看好低估值的核心資產在今年的表現。而且港股是低估值核心資產的大本營,其2023年的表現更值得期待。
進入2023年,港股持續走強,科技、地產股領漲,港股大型互聯網巨頭連續飄紅。跟蹤各賽道互聯網巨頭行情的相關ETF走強,規模居前的恒生互聯網ETF(513330)連續兩個交易日成交金額突破20億元。
仁橋資產公司2022年在港股上的收益貢獻卻是顯著超越A股的。隨著港股的下跌,仁橋資產去年不斷加大港股的配置比例,特別是去年9、10月份,加快了買入的節奏。整體上看,公司港股持倉從去年年初的17%-18%,提高到了去年10月的30%以上。
重陽投資認為,港股市場無論是估值還是風險溢價盡管也有所收斂,但從歷史看仍處于極端水平。隨著經濟活力的釋放和市場風險偏好的提升,A股和港股均存在相當的估值修復的機會。其中,港股在極端的估值水平下,受益于國內疫情放開、穩增長政策加碼和國際流動性改善,估值修復的空間可能大于A股。
夏俊杰表示,2023年,伴隨著地產政策的回暖以及疫情管控的放開,中國的內需消費將展示出勃勃生機,消費的潛力和后勁不容小覷。借鑒國際市場上看,商品消費的復蘇力度是明顯好于服務消費的,預計住房及家居、奢侈品、體育用品和飲料是復蘇力度最強的。
明世伙伴基金認為,短期內,更看好場景依賴度大的剛需行業,比如餐飲及其供應鏈。源于防控政策的變化,會直接解鎖過去3年被壓縮和壓制的消費場景,導致一些剛需的行業,有比較好的環比提升,這些會最先兌現。從中期角度,看好可選消費行情,包括啤酒和白酒、醫美化妝品、互聯網等,預期會有普漲的可選消費的機會。
玄元投資董事長陳陽分析,從供給端上來看,過往三年由于疫情導致某些行業可能景氣度一般,且近兩年景氣度是加速下滑的。但行業差的時候,供給格局會優化。這些行業從整個供需格局上來看,是趨勢性向好的行業,包括比較典型的機械、建材、家居、家電等等,也包括近期有政策扶持的和政策托底的地產和大金融相關的。還有電子板塊,雖然可能把它更多的歸到賽道股,但實際上電子是整個經濟上游一個很重要的前瞻性指標。
致順投資劉宏也表示,對于房地產開發商的紓困政策已經“三箭齊發”,房地產需求端的支持措施的加碼力度有可能進一步提升,與竣工交樓及居住改善場景相關的消費需求或呈現復蘇態勢。家具、家居建材等領域的投資機會值得關注。
校對:廖勝超
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
1月5日,江蘇地區醋酸價格2900元 噸左右自提,上游價格偏高,場內出現成本倒掛,多數廠家穩價為主,另醋酸產能利用率偏高,貨源量充足,廠家維持出貨節奏,市場成交
山東東方華龍(華龍逸通牌)70 重交瀝青掛牌報價3970元 噸。廣饒科力達70 A級重交瀝青報價3680元 噸下調20元 噸,改性瀝青報價4200元 噸。山東海
捷報頻傳!百誠醫藥通過專業、高效的技術服務,助力合作伙伴重慶健能醫藥開發有限公司“鹽酸氨溴索口服溶液”,獲國家藥監局快速審評資格,上市申請獲得國家藥監局批準!獲批品種為國家衛生健康委發布的《新冠病毒感
【重磅利好國家補貼逾35億!1200億巨頭盤中漲停低估值+大幅回撤的白馬股有這些】1月4日,中節能太陽能股份有限公司發布公告稱,自2022年1月1日至2022年12月31日,公司下屬光伏發電項目公司共收到可再生能源補貼資金
2023新氣象、新作為 新年伊始,萬象更新,中鋼國際涌動著發展進取的蓬勃活力。1月5日,項目一線傳來喜訊,子公司再獲殊榮! 首投x首條x首次合作 全資子公司中鋼設備有限公司(簡稱 "中鋼設備 ")EPC總承包
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
中國商務新聞網是商務部國際商報社主辦,國家互聯網信息辦公室批準的國家一類新聞網站,是全國商務系統網絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業獨占性和權威性的信息資訊服務網絡平臺。
1月5日內蒙地區螢石市場行情價格暫穩,目前97%螢石粉濕粉出廠含稅價格主流報3000-3100元 噸左右,廠家貨源供應正常,原料螢石礦資源緊缺,氫氟酸價格走勢下
黑龍江七臺河焦炭價格,二級冶金焦主流價格在2510元 噸,三級冶金焦2360元 噸,較前一交易日暫穩。注:此價格為出廠承兌價。焦炭市場穩中偏弱運行,下游鋼廠冬儲
同花順數據中心顯示,凱旺科技1月4日獲融資買入3 85萬元,占當日買入金額的1 66%,當前融資余額2452 78萬元,占流通市值的3 55%,超過歷史50%分位水平。融資走勢表日期融資變動融資余額1月4日-8 96萬2452 78萬1月
同花順數據中心顯示,東方鐵塔1月4日獲融資買入731 71萬元,占當日買入金額的13 05%,當前融資余額1 20億元,占流通市值的1 22%,超過歷史70%分位水平。融資走勢表日期融資變動融資余額1月4日233 44萬1 20億1月3日
【特斯拉妥協!馬斯克也要向TA“低頭”?】美股上市公司皮埃蒙特鋰業(Piedmontlithium)當地時間1月3日發布公告稱,公司和特斯拉修訂了此前的供貨協議。皮埃蒙特鋰業將在未來向特斯拉長期提供鋰輝石精礦,但價格由固
美凱龍1月4日晚公告,截至2022年12月31日,公司經營了94家自營商場,284家委管商場,通過戰略合作經營8家家居商場。
華潤三九在1月4日晚間披露的投資者關系活動記錄表中表示,感冒高發季疊加疫情影響,感冒、止咳類藥物需求量較大、訂單充足,公司目前也在加緊安排生
摘要:央行2023年工作會議傳來金融支持消費、房地產、平臺經濟、數字貨幣等重磅利好,中概股、A50指數昨晚雙雙大漲,大盤反彈持續深入推進!今日策略關注醫藥、數字經濟、大消費題材行情復盤1月3日,市場內部分化,
1月4日,國家藥監局綜合司發布《關于加強新冠防控藥品拆零銷售質量監管工作的通知》(簡稱《通知》)。
春運在即,作為國內主要高鐵動車生產企業,中車青島四方機車車輛股份有限公司對即將服務春運的動車進行檢修,確保動車以優良的狀態投入到春運一線運營
同花順數據中心顯示,捷佳偉創1月4日獲融資買入2398 06萬元,占當日買入金額的6 62%,當前融資余額4 43億元,占流通市值的1 46%,超過歷史70%分位水平。融資走勢表日期融資變動融資余額1月4日-975 24萬4 43億1月3
同花順數據中心顯示,西域旅游1月4日獲融資買入1102 86萬元,占當日買入金額的14 33%,當前融資余額8686 62萬元,占流通市值的2 81%,超過歷史70%分位水平。融資走勢表日期融資變動融資余額1月4日-220 82萬8686
責任險是什么意思?責任保險是指保險合同有效期內,發生保險事故時,被保險人對第三者有經濟賠償責任時,保險公司按合同約定來賠償。責任險包括公眾責任保險、產品責任保險、職業責任保險等險種,適用于可能造成別
1樓電動剃須刀品牌等級劃分?1、飛利浦剃須刀始創于1891年荷蘭,世界品牌500強,全球最有價值品牌之一,大型跨國公司,飛利浦(中國)投資有限公司。2、吉列Gi
1樓謝謝先生的提問,這個問題值得深思!戀愛雖易,婚姻不易。看似很簡單的道理,實際并非如此。戀愛真的很容易嗎?非也!戀愛好比一場戰役前的熱身準備。不論是“敵”我雙
如何抓好今冬明春市場監管領域安全生產工作? 達州市
12月16日,達州市達川區市場監督管理局下發《市場監管領域今冬明春安全生產隱患大排查大整治行動工作方案》,要求下屬各部門從2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城鎮燃氣、特種設備、危險化學品、煙花爆
《2021年度中國對外直接投資統計公報》發布 中國對外
金港高速公路連接柬埔寨首都金邊和該國最大深水海港西哈努克港,是中國路橋按建造—運營—移交模式投資的項目,采用中國設計及質量標準,橫跨5個省份,全長187 05公里,雙向四車道。金港高速公路通車后,從金邊到
總體保持穩定恢復態勢 工業經濟展現較強韌性
2022年1至10月,浙江省寧波市811家汽車制造業規上工業總產值2646 8億元,同比增長14 2%。圖為11月19日,工人在領克汽車寧波梅山工廠的總裝車間作業。今年以來,受疫情多發散發、市場需求不振等因素影響,國內工業
14家券商獲首批個人養老金代銷展業資格 多家券商透露
11月18日晚間,證監會發布《個人養老金基金銷售機構名錄》,共37家機構入圍,其中券商14家,銀行16家,獨立基金銷售機構7家。14家券商包括華泰證券、中信證券、海通證券、國泰君安、申萬宏源、中金財富和長江證券
北京再擔保承保規模超6000億 覆蓋中小微企業超過16萬
北京中小企業融資再擔保有限公司(簡稱北京再擔保)發布的最新數據顯示,成立14年來已累計承保規模超過6000億元,覆蓋中小微企業(農戶)超過16萬戶次,積極推動北京市中小微企業融資規模不斷擴大。北京再擔保2008年
Copyright @ 2001-2023 www.onesanlitun.com.cn All Rights Reserved 商業時報網 版權所有
網站信息內容, 均為相關單位具有著作權,未經書面授權,轉載注明出處
未經商業時報網書面授權,請勿建立鏡像,轉載請注明來源,違者依法必究