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中藥ETF開閘、醫藥基金反彈 下半年這些可以布局
發布時間:2022-07-11 13:36:17 文章來源:騰訊網

繼7月5日獲批后,首批三只中藥ETF于今日起正式發行。截至目前,自4月27日市場反彈以來,醫藥指數累計漲幅已接近20%,多只醫藥主題基金凈值反彈幅度超過30%,最高超過40%。

公募認為,醫藥指數除了跟隨市場出現反彈外,行業基本面有所好轉,相關板塊當前估值和機構配置仍處于低位,下半年會繼續布局具備中長期成長性、邊際明顯改善的標的。

基金上新迎契機

7月11日開始發行的是鵬華基金、華泰柏瑞基金、銀華基金旗下的中藥ETF產品。相關ETF跟蹤指數為中證中藥指數,該指數主要選取涉及中藥生產與銷售等業務的上市公司證券作為樣本,以反映中藥概念類上市公司的整體表現。

中證指數公司數據顯示,截至7月8日,該指數包括50只樣本股,總市值超過5000億元,前十大重倉股分別為片仔簧、云南白藥、同仁堂、白云山、以嶺藥業、東阿阿膠、華潤三九、廣譽遠、吉林敖東、紅日藥業。

此外,匯添富基金獲批的中藥ETF,以及國泰基金、華泰柏瑞基金、富國基金獲批的3只國證疫苗與生物科技ETF(為首批疫苗ETF產品),接下來也會確定發行檔期。

“當前市場,對醫藥基金上新來說,應該是一個好的契機。”華南公募市場人士汪浩(化名)表示,近期的反彈行情,為新基金提供相對較好的發行窗口。

Wind數據顯示,截至7月11日中午收盤,醫藥指數自4月27日反彈以來累計漲幅接近20%。截至7月8日收盤,多只醫藥主題基金凈值反彈幅度超過30%,最高超過40%。其中,國泰大健康A反彈幅度達到了42.26%;信澳醫藥健康反彈幅度為37.83%,該基金年內收益已轉正,達到3.36%。此外,華安文體健康主題A、信澳健康中國A、建信健康民生A、中信建投醫藥健康等產品的反彈幅度均超過30%。

基本面有所好轉

在創金合信醫療保健基金經理皮勁松看來,反彈以來,醫藥指數除了跟隨市場出現反彈外,行業基本面也有所好轉,市場對創新藥產業鏈的悲觀情緒也有明顯改善。在相關因素共同驅動下,消費醫療、創新藥產業鏈等細分領域有相當多的標的反彈幅度在30%以上,甚至超過50%,帶動主題基金明顯上漲。

長城基金認為,目前市場對醫藥板塊的業績預期不高,但這些板塊業績上可以有較穩定的增長表現,實際數據可能好于預期。醫藥醫療板塊當前的估值和機構配置在多年低位,可以考慮關注。

“在兩月余的全線反彈后,市場可能會進入階段性調整階段。中報季過后,市場可能根據基本面表現逐漸博弈出新主線。下半年市場可能仍然呈現整體震蕩整理的格局和結構性特點,板塊內部可能有所分化。在把握主邏輯的基礎上,留意結構性機會與分化風險,震蕩市中注重均衡。”長城基金表示。

嘉實基金大健康研究總監郝淼表示,老齡化和消費升級是醫藥行業需求端拉動的兩大主要因素。目前來看,兩個因素并未發生變化,需求非常穩定,并且呈快速增長趨勢。

布局邊際明顯改善標的

在后續布局上,鵬華基金量化及衍生品投資部基金經理張羽翔表示,看好中藥賽道投資前景。2019年以來,大力發展中醫藥的指引信號密集釋放,特別是2020年以來,公眾對中醫的接受程度也不斷提高,中醫文化認同不斷加深。在中醫藥醫療能力建設和人才培養持續推進之下,中藥行業整體有望迎來蓬勃發展。

郝淼表示,醫藥檢測、醫藥設備、疫苗、研發外包服務(CXO)等方向有望保持高速增長。在研發外包中,科研服務賽道值得重點關注。

皮勁松則看好明顯邊際緩和的消費醫療、創新藥產業鏈等方向,具體包括民營醫療服務、疫苗、創新藥、CXO、醫療器械等細分領域,下半年繼續在這些細分領域中配置具備中長期成長性、邊際明顯改善的標的。

工銀瑞信基金表示,醫藥投資方面堅持投創新、投成長的長期思路不變,產業政策環境依然是健康和有利的,鼓勵創新和產業升級大方向并沒有變化。因此保持長期戰略性樂觀態度不變,短期相對看好醫藥上游產業鏈和醫療器械兩個子板塊。

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