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【全球獨(dú)家】【基金經(jīng)理手記】堅(jiān)定看好中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)
發(fā)布時(shí)間:2022-11-03 16:44:55 文章來(lái)源:電鰻快報(bào)


農(nóng)銀海棠定開(kāi)混合(006977)

農(nóng)銀創(chuàng)新成長(zhǎng)(011314)


【資料圖】

農(nóng)銀尖端科技混合(004341)

農(nóng)銀信息傳媒股票(001319)

基金經(jīng)理 谷超

2022年以來(lái),我們經(jīng)歷了局部地區(qū)疫情反復(fù)、氣候異常帶來(lái)部分地區(qū)高溫干旱,也經(jīng)歷了美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息與縮表帶來(lái)的全球貨幣緊縮,這些因素給全球權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格和估值都帶來(lái)一定壓力,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也出現(xiàn)一定幅度調(diào)整。

但應(yīng)該看到,我國(guó)已經(jīng)積累了豐富的疫情防控經(jīng)驗(yàn),雖局部地區(qū)仍有散發(fā)疫情,但隨著常態(tài)化核酸檢測(cè)能力持續(xù)增強(qiáng),疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響有望進(jìn)一步下降,消費(fèi)需求有望呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇趨勢(shì)。

外部環(huán)境方面,由于疫情反復(fù)、地緣政治等因素影響,大部分海外國(guó)家的通脹形勢(shì)較為嚴(yán)峻,歐元區(qū)9月份CPI同比增長(zhǎng)9.9%,繼續(xù)創(chuàng)歷史新高;美國(guó)9月份CPI同比上漲8.2%,核心CPI同比上漲6.6%創(chuàng)40年來(lái)新高。海外主要經(jīng)濟(jì)體持續(xù)加息將是大勢(shì)所趨,海外需求已經(jīng)開(kāi)始回落。

展望未來(lái),一方面,海外疫情反復(fù)對(duì)當(dāng)?shù)貒?guó)家的勞動(dòng)參與率和供應(yīng)鏈都有負(fù)面影響,另一方面,全球的能源及糧食供應(yīng)未完全恢復(fù)正常。在這兩方面因素出現(xiàn)改善之前,海外國(guó)家的高通脹有可能會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間,大部分海外經(jīng)濟(jì)體甚至存在經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)疫情控制相對(duì)較好,并擁有強(qiáng)大的工業(yè)、制造業(yè)及宏觀(guān)調(diào)控能力,國(guó)內(nèi)CPI整體比較平穩(wěn),能更有效地應(yīng)對(duì)當(dāng)前通脹壓力,為國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。科技方面,長(zhǎng)期來(lái)看,我國(guó)擁有較為完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈以及巨大的內(nèi)需市場(chǎng),外圍干擾措施將加速高端制造領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程,也將帶來(lái)很多投資機(jī)會(huì)。

我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)充滿(mǎn)信心。很多中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的估值已經(jīng)位于較低區(qū)間,堅(jiān)定看好其未來(lái)的長(zhǎng)期回報(bào)率,當(dāng)前正是長(zhǎng)期投資者布局中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)的良機(jī)。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),我們將繼續(xù)通過(guò)深度研究挖掘商業(yè)模式好、具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè),希望通過(guò)買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有來(lái)分享國(guó)內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新與成長(zhǎng)!

《電鰻快報(bào)》

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