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天天速讀:三季度在管產(chǎn)品股票倉位環(huán)比降3.37% 施成:2023年投資機(jī)會可能多于2022年
發(fā)布時(shí)間:2022-10-24 17:40:32 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,10月21日,國投瑞銀基金經(jīng)理施成披露三季報(bào)。截至三季末,施成管理的6只產(chǎn)品總規(guī)模為231.15億元,較二季度末減少16.01億元。在三季報(bào)中,施成看好未來投資機(jī)會,表示2023年的投資機(jī)會可能多于2022年。

從股票倉位來看,Wind數(shù)據(jù)顯示,除了國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有外,其余4只產(chǎn)品股票倉位均較上一季度有所下降。其中,國投瑞銀新能源混合的三季度末股票倉位為88.05%,較二季度末減少3.37個(gè)百分點(diǎn)。

三季報(bào)中,施成預(yù)計(jì)在四季度經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇進(jìn)程將會加速,成長行業(yè)會成為增長引擎,“仍然看好未來中國經(jīng)濟(jì)增長的韌性和成長行業(yè)的潛力,在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步上行的過程中,成長行業(yè)會再次迎來投資機(jī)會。”


(資料圖片)

施成分析稱,新興產(chǎn)業(yè)的增速在2023年仍然十分迅猛,因此行業(yè)的主要矛盾仍然是供需矛盾。他進(jìn)一步解釋道,長期來看,資源品的短缺周期很可能會超過市場預(yù)期,有可能持續(xù)到明年或者后年,甚至更長的時(shí)間。而制造業(yè)的產(chǎn)能過剩,從2021年下半年開始逐步體現(xiàn),其中最早洗牌的環(huán)節(jié)和競爭力突出的龍頭,盈利也會逐漸走過底部,在2023年迎來投資機(jī)會。

對于四季度,施成表示將是承上啟下的季度,雖然目前整體市場情緒和預(yù)期均處于低點(diǎn),但看好未來的行情。

具體行業(yè)來看,設(shè)備制造業(yè)方面,由于總量受到一定制約,市場更關(guān)注各種新技術(shù),但不少新技術(shù)的兌現(xiàn)度是存疑的,我們將尋找其中可以產(chǎn)業(yè)化的環(huán)節(jié)進(jìn)行投資。

新能源汽車方面,施成認(rèn)為2023年的銷量會明顯超過目前市場預(yù)期。施成分析稱,中國的新能源汽車很可能在滲透率到80%之前,都不會有明顯的阻礙。目前整個(gè)電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的估值在歷史低位,因此看好整體行業(yè)表現(xiàn)。

新能源發(fā)電行業(yè),市場預(yù)期硅料在四季度開始降價(jià)。施成看好光伏行業(yè)在2023年有較快增長,但由于市場對于放量的預(yù)期較為一致,同時(shí)對于單位盈利能力的期望較高,整體產(chǎn)業(yè)鏈投資性價(jià)比并沒有特別高,表示會選擇其中新技術(shù)低滲透率產(chǎn)品進(jìn)行投資。

TMT行業(yè)中施成看好智能汽車,他進(jìn)一步解釋道:“汽車行業(yè)的產(chǎn)能充分釋放,使得2023年競爭將會很激烈。而作為規(guī)模經(jīng)濟(jì)的行業(yè),頭部企業(yè)可能會迅速拉大和尾部企業(yè)的差距,2023年很可能是兩極分化劇烈的年份。這個(gè)過程中,特征明顯的車企有脫穎而出的機(jī)會,智能化會作為一個(gè)重要的產(chǎn)品差異點(diǎn)來體現(xiàn)。”

以其在管規(guī)模最大的國投瑞銀新能源混合(A、C)為例,截至二季度末,該基金總規(guī)模為80.01億元,環(huán)比降12.01%;總份額約為28.5億份,較二季度末的26.32億份,環(huán)比增8.28%

截止三季度末,基金A級份額凈值為2.8222元,份額凈值增長率為-18.69%;C級份額凈值為2.7901元,份額凈值增長率為-18.77%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-17.36%。

從重倉股持倉來看,該基金在重倉個(gè)股選擇方面調(diào)整幅度不大。較二季度末,新進(jìn)前十大重倉個(gè)股僅有天賜材料,盛新鋰能(002240.SZ)則退出前十重倉

具體操作方面,三季度,施成增持了中礦資源、華友鈷業(yè)、藏格礦業(yè),持倉市值排名有所上升,其他個(gè)股則保持不變,無減持變化。

截至三季度末,國投瑞銀新能源混合前十大重倉股分別為:天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、永興材料(002756.SZ)、中礦資源(002738.SZ)、江特電機(jī)(002176.SZ)、科達(dá)制造(600499.SH)、華友鈷業(yè)(603799.SH)、融捷股份(002192.SZ)、藏格礦業(yè)(000408.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)。

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