基金特色 >>>
信用債為底倉,多種策略并用
基金運作上以信用債為底倉配置,輔以波段操作。投資策略包括:
(相關資料圖)
1)信用策略:在信用分析團隊支持下,嚴格控制信用風險,以中短久期、中高等評級信用債投資為主;
2)杠桿策略:在保證組合流動性安全的同時,適度參與杠桿操作,獲取確定性息差收益;
3)久期策略:深入研究宏觀基本面和貨幣政策,對利率曲線和信用債曲線變動做出預判,靈活調整組合久期;
4)波段操作:在市場機會較為確定時候參與波段交易,為組合增厚收益,采取左側止盈方式,力爭組合凈值穩定。
基金經理王康佳
鵬華基金現金投資部基金經理,攻守均衡,通過大類資產配置和收益率曲線趨勢變化獲取收益能力較強,同時重視回撤對組合的影響。王康佳從事投資管理工作以來,對貨幣、純債、一級債等研究深入,嚴控信用風險和回撤,在管產品每個季度均為正凈值增長。
應對波動的優勢 >>>
震蕩市下中短債優勢凸顯
根據Wind數據顯示,過去十年短期純債型基金指數(包含中短債基金)最大回撤與年化波動率,均低于其他債券類基金,而其年化夏普比則大于其他債券類基金。因此,長期來看,中短債基金不僅在熊市中具有較好的“避震”效果,在牛市中也能獲得較好的收益體驗,是一種較好的閑錢理財新選擇。
團隊經驗豐富,產品線布局完善
鵬華基金現金投資部團隊人數11人,含6名基金經理、3名基金經理助理和2位債券研究員;團隊成員組成穩定,共事時間長。產品布局包括貨幣基金、債券指數基金和中短債基金。作為鵬華固收“黃金戰隊”眾將,更加專注中短端資產的投資,對資金面和貨幣政策變化較為敏感。同時,鵬華固收“黃金戰隊”部門,堅守行穩致遠,專注修煉內功,嚴控風險,努力為投資者創造穩健的長期投資回報。
基金經理觀點 >>>
四季度,經濟預計呈現弱復蘇態勢,在穩健貨幣政策環境下,債券市場可能呈現震蕩態勢,也就是說利率點位和曲線變化幅度在一定范圍內運行,這種環境下,票息策略和杠桿策略較為有效。中短債基金一方面可以通過多元化配置,包括利率、信用債、存單等多個品種,在信用風險管控前提下,爭取實現相對無風險收益率更高的票息收益,另一方面,可以在銀行間市場或交易所市場進行質押式回購,通過杠桿操作獲取套息收益。當然市場是肯定存在波動的,當市場存在較大預期差的時候,則醞釀交易機會,組合將積極參與階段性交易機會,通過靈活波段操作增厚收益。
(市場有風險,投資需謹慎。)
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