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【環球速看料】匯豐晉信陸彬:當下A股市場已比四月底更具吸引力,重點關注新能源行業供給環節的變化
發布時間:2022-09-29 18:53:52 文章來源:智通財經網


【資料圖】

智通財經APP獲悉,9月29日上午,匯豐晉信投資總監陸彬發聲,“在的A股市場比今年四月末的低點更有吸引力,把握股市未來的關鍵在于‘撥云見日’后要‘擁抱變局’。

陸彬提出,當前與2022年4月份最大的不同是,整個市場波動率處于歷史的底部。在風險溢價與4月份持平,而波動率比前期更低的情況下,陸彬認為,現在市場的時點可能會比今年的4月份更具吸引力。他還表示,每年四季度,都會提前反映第二年投資機會的一個季度。

核心資產部分,陸彬認為,當前新能源行業的基本面在中期,基于長期的成長空間,考慮明年的業績增速、公司質地等因素,他強調:“當前的新能源行業的投資在成長股里是最具吸引力的。”

陸彬表示,兩三年前投資新能源行業,是需求的爆發期,更多是0-1的過程,更多看重的是公司的質地、估值是否匹配未來的成長空間。而目前,新能源行業的投資基本面已進入中期以后,應該重點關注供給環節的變化。

他會去尋找兩類的投資機會:一是,供需會持續緊張的企業,盈利能夠持續維持的這些環節,這是重點的投資的方向。

二是,新能源行業是市場容量非常大行業,會有特別多新變化,往往會孕育新的投資機會。他也會去找新能源發電、新能源汽車里的新技術、新的投資機會。

陸彬認為,當前軍工行業龍頭公司對于2023年的估值接近30倍,目前來看估值和增速是比較匹配的。但是,如果用行業比較來看行業的投資機會,在成長股方向里,新能源的基本面增速確定性和估值會比軍工更有吸引力。所以,雖然他看好整個軍工行業,但比較后,他會選擇新能源作為成長股行業里面重點的配置的方向。

與此同時,陸彬表示,金融和地產行業都屬于歷史非常低的估值的分位數。如果用PB來衡量,目前來看金融地產都在歷史極值低點。再結合基本面,陸彬認為,非銀里的券商可能會成為低估值價值板塊里重點配置的方向。

陸彬還稱,TMT方向里的計算機板塊,可能會成為四季度和未來2023年最具投資吸引力的方向之一計算機行業在明年可能是利潤釋放的大年。這是因為,計算機行業在過去10年需求增速是非常確定的。他預計,2023年整個計算機行業,尤其數字經濟方面的需求,會補上之前遲滯的市場需求,計算機行業將會迎來需求、成本和估值的三擊。

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