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前沿資訊!宏觀環境維持寬松狀態,9月建議關注鋰電池ETF、線上消費ETF、深100ETF工銀等產品
發布時間:2022-09-05 09:52:57 文章來源:金融界


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來源:金融界

作者:方正證券

宏觀環境維持寬松狀態,9月建議關注鋰電池ETF、線上消費ETF、深100ETF工銀等產品

投資要點

1、ETF市場快速發展,為資產配置投資者提供豐富的選擇

2018年以來,ETF市場迎來大規模資金凈流入,同時伴隨著大量寬基、行業、主題類ETF產品的不斷上市,投資者可選擇的ETF產品非常豐富。對于資產配置投資者而言,當前指數產品體系已經足夠豐富來完成相應資產配置目標。

2、結合宏觀經濟周期的多因素指數產品輪動策略

當前國內指數基金市場產品已非常豐富,對于權益投資者而言可選擇的工具較多,如何有效的把握指數之間的輪動特征,如何構建長期有效的投資組合,是投資者較為關注的問題之一。在報告《基于權益型ETF產品的資產配置策略——指數基金資產配置系列之一》中,我們結合“貨幣+信用”周期模型,以及估值、業績、分析師預期、資金流、微觀交易特征等不同因子,構建了全市場ETF產品輪動策略組合。

上述指數產品輪動策略不僅在全市場ETF產品范圍內表現較好,在特定指數范圍內的表現也較為出色。在報告《基于工銀瑞信基金ETF產品的輪動策略構建——指數基金資產配置系列之四》中,我們構建了工銀瑞信ETF產品輪動策略。該模型歷史表現較為出色,輪動組合相較于等權組合、滬深300指數具有明顯的超額收益,年化超額分別約為7.70%、11.50%。

根據8月底最新數據,9月份模型建議關注:創業板ETF工銀、鋰電池ETF、線上消費ETF、深100ETF工銀、工銀滬深300ETF等產品。

風險提示:本報告中涉及到的具體指數基金如創業板ETF工銀、鋰電池ETF、線上消費ETF、深100ETF工銀、工銀滬深300ETF等產品均為工銀瑞信基金旗下產品,工銀瑞信基金管理有限公司目前是方正證券研究業務的簽約客戶。

本報告基于歷史數據分析,歷史規律未來可能存在失效的風險;市場可能發生超預期變化;各驅動因子受宏觀環境影響可能存在階段性失效的風險。

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