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【天天熱聞】超7700億,大跌55%!大佬逆勢出手
發布時間:2022-08-07 17:37:45 文章來源:中國基金報

今年的私募股權市場有點低迷,數據顯示,上半年中國股權投資市場募資金額超7700億,但投資總額大降55%,頭部機構集體放慢了節奏,更重視修煉內功、幫助被投企業成長。但一些PE/VC機構認為,現在反而是一個很好的布局時點,市場估值更合理,投資過程中噪音更少,逆勢布局會有很多收獲。

股權投資募資金額超7700億


【資料圖】

不少投資機構放慢節奏

清科研究中心數據顯示,2022年上半年,中國的股權投資募資金額為7724.55億人民幣,和去年同期相比下降了10.3%;新募基金2701支,同比下降7.2%。同時,上半年投資數量為4167起,同比下降31.9%;投資金額為3149.29億元,同比大幅下降54.9%;退出數量為1295筆,同比下降了50%。

清科創業董事長、首席執行官倪正東表示,今年上半年投資節奏放緩,募資下沉已經成為明顯趨勢。險資作為長期資本增加投資私募股權,銀行理財子公司也在不斷加快速度,提供更多的子彈。同時,上半年頭部機構的節奏集體放緩了,出手數量和金額都大幅度下降。而且,頭部機構的出手方向已經發生巨大變化,今天半導體投資排第一,雙碳、清潔技術相關的領域的投資大幅度上升,互聯網已經連續兩年沒有在前三了。

紅杉中國合伙人浦曉燕稱,今年上半年,大家的投資速度都在下降,但其實也都在修煉內功。比如紅杉做了CEO陪伴計劃,從政策趨勢、領導力、流程變革,到團隊激勵、財務管理、業務效能,進行了一系列的培訓;還搭建了初創賦能、品牌活動賦能、投資者管理與聯合投資賦能、數字科技賦能、資本市場賦能等幾大體系。

達晨財智高級合伙人邵紅霞表示,今年上半年在出手數量和金額上稍有降低,因為公司在進一步提升投資標準,在立項上、在決策上都在更嚴格把關。從行業上看,主要聚焦在智能制造、新一代信息技術、進口替代和自主可控等邏輯方向上。“總的來說,因為達晨一直關注服務實體經濟,脫虛、向實、向硬、向科技。現階段項目的估值,出現比較明顯的下降,市場上的競爭相對減弱了。所以我們更強調項目投資的性價比,更強調未來的基金回報。”

PE/VC看好市場低迷時機會

逆勢布局會有更多收獲

一些PE/VC機構認為,逆勢布局更重要。毅達資本創始合伙人史云中稱,2022年上半年依然保持了較快的投資節奏,做投資不能為一時一地的市場波動所影響,尤其是在行業下行的時候,不能為短期變化而焦慮,要有更長期的眼光,逆勢布局往往會有很多的收獲。“今年我們投資最多的三個領域是半導體、生物醫藥和高端新材料,占比在70%左右,基本屬于進口替代和科技創新領域。”

軟銀中國資本管理合伙人華平表示,宏觀環境是起伏的,但是從投資角度來講,堅持的是一個長期的投資。最近投了大健康,譬如醫療機器人項目,也布局了新能源,譬如儲能技術、氫能等。“我們還是非常積極地投資,希望在‘低潮’的大環境下,也能創造出一些好機會。從宏觀環境角度來講,現階段面臨的挑戰比以前更加復雜。但從投資角度來講,我們還是要看基本面:第一,要相信中國的經濟增長;第二,相信在中國持續會有好的公司出來。”

啟明創投于佳坦言,發現在對經濟未來預期比較樂觀的時候,大家更愿意給未盈利的高科技企業一個更高的估值。但是當大家對未來的預期偏弱的時候,這種高估值就很難持續。“雖然大家覺得今年整個市場環境不是特別有利,但對于啟明創投來說,我們覺得現在反而是一個很好的時間點。我們去年覺得市場上泡沫比較嚴重,估值過高。當整個二級市場估值下調之后,回傳到一級市場,現在一級市場估值更合理,投資過程中噪音更少,這其實標志著我們進入了一個很好的投資區間。”

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