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要聞速遞:超過(guò)開(kāi)放式!這類(lèi)產(chǎn)品占權(quán)益類(lèi)新基金“半壁江山”,發(fā)行總規(guī)模已達(dá)1.35萬(wàn)億
發(fā)布時(shí)間:2022-06-21 08:55:14 文章來(lái)源:中國(guó)基金報(bào)

繼去年大賣(mài)8300多億后,今年以來(lái)持有期權(quán)益類(lèi)新基金銷(xiāo)量1100多億,在權(quán)益類(lèi)基金中占比從去年的40%增至50%,已經(jīng)超過(guò)了開(kāi)放式基金,成為基金運(yùn)作方式的主流類(lèi)型。從2019年起步,該類(lèi)基金的發(fā)行總規(guī)模已經(jīng)多達(dá)1.35萬(wàn)億元。


(資料圖片)

6月20日,山西證券、中銀基金又紛紛發(fā)布公告,將旗下的“一年定期開(kāi)放基金”轉(zhuǎn)型為“一年持有期基金”,為持有期基金的大發(fā)展“再添一把火”。

多位基金業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示,持有期基金有一定鎖定期,有利于引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資,提升投資勝率和持有體驗(yàn);對(duì)基金經(jīng)理也便于規(guī)劃投資,提升投資業(yè)績(jī),避免頻繁申贖導(dǎo)致的流動(dòng)性管理難題。隨著公募基金大時(shí)代的到來(lái),預(yù)計(jì)持有期基金仍有廣闊的發(fā)展前景。

提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力?
多只定開(kāi)基金轉(zhuǎn)型為持有期基金

6月20日,山西證券發(fā)布公告稱(chēng),為應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的證券市場(chǎng)環(huán)境,更好地維護(hù)基金份額持有人利益,提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,根據(jù)基金法、基金運(yùn)作管理辦法和基金合同等有關(guān)約定,經(jīng)與基金托管人民生銀行協(xié)商一致,山西證券決定將“山西證券裕盛一年定期開(kāi)放靈活配置混合型發(fā)起式基金”變更為“山西證券裕桓一年持有期混合型發(fā)起式基金”,并對(duì)基金合同和托管協(xié)議進(jìn)行相應(yīng)的修訂。

無(wú)獨(dú)有偶,同一天,中銀基金也發(fā)布公告,為更好地滿(mǎn)足基金份額持有人投資需求,提議由“中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年定期開(kāi)放混合(FOF)”變更為“中銀安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合(FOF)”,提議基金實(shí)施轉(zhuǎn)型。

談及多家公募權(quán)益類(lèi)基金或公募FOF轉(zhuǎn)型為持有期基金的現(xiàn)象,北京一位公募資產(chǎn)配置部門(mén)負(fù)責(zé)人表示,持有期的基金,一般是設(shè)定持有人的每筆基金份額的最短持有期為一定期限,持有期內(nèi),投資者不能提出贖回申請(qǐng);每筆基金份額期滿(mǎn)后投資者可隨時(shí)贖回。

“相對(duì)于開(kāi)放式基金,持有期基金有一定鎖定期,有利于引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資,避免短期頻繁交易;相對(duì)于封閉式基金,該類(lèi)基金對(duì)申購(gòu)不設(shè)時(shí)間限制,但有最短持有期限的要求,有利于引導(dǎo)投資者開(kāi)展定投,或者擇時(shí)投資;相對(duì)定期開(kāi)放式基金,持有期基金每筆份額持有到期后,就可以贖回,可以滿(mǎn)足投資者一定的流動(dòng)性需求。”該負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

在該公募資產(chǎn)配置部門(mén)負(fù)責(zé)人看來(lái),無(wú)論是投資公募FOF,還是權(quán)益類(lèi)基金,由于基礎(chǔ)市場(chǎng)波動(dòng),這類(lèi)基金要想提升盈利勝率,都要適應(yīng)資本市場(chǎng)的周期變化,需要持有一定時(shí)期才能見(jiàn)證資產(chǎn)配置的效果。設(shè)定到一定持有期,可以減少頻繁申贖導(dǎo)致的流動(dòng)性沖擊,實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理的資產(chǎn)配置目標(biāo),也有利于提升投資者投資的勝率,給投資者帶來(lái)更好的投資體驗(yàn)。

華南一位公募高管也告訴記者,當(dāng)前監(jiān)管層力推公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,無(wú)論是做好長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資,還是提升投資者獲得感,持有期基金都是比較好的產(chǎn)品運(yùn)作形式的創(chuàng)新。持有期基金有利于做好基金投資,推動(dòng)基民長(zhǎng)期持有,長(zhǎng)期將推動(dòng)資本市場(chǎng)“短錢(qián)變長(zhǎng)錢(qián)”,有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

發(fā)行總規(guī)模達(dá)1.35萬(wàn)億?
今年新發(fā)占比超50% 占據(jù)半壁江山

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年6月20日,自持有期基金2019年誕生以來(lái),持有期權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行總規(guī)模(統(tǒng)計(jì)納入持有期公募FOF,份額合并計(jì)算)已經(jīng)達(dá)到1.35萬(wàn)億元,累計(jì)認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)多達(dá)1563.91萬(wàn)戶(hù)。

其中,2019年-2021年發(fā)行規(guī)模分別為118億元、3981億元、8333億元,呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)。而在2022年A股劇烈震蕩期間,權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行遇冷,但持有期權(quán)益類(lèi)基金募集規(guī)模仍然達(dá)到1104億元,在權(quán)益類(lèi)新發(fā)基金中規(guī)模占比為50.32%,已經(jīng)占據(jù)了半壁江山。

而在2019年-2021年,持有期基金在權(quán)益類(lèi)基金中的規(guī)模占比分別為2%、20%、40%,并在2022年快速在新發(fā)權(quán)益類(lèi)基金中擴(kuò)張,超過(guò)了開(kāi)放式基金,成為基金投資運(yùn)作的主流類(lèi)型。

談及近年來(lái)權(quán)益類(lèi)持有期基金大爆發(fā)的現(xiàn)象,華南一位持有期基金經(jīng)理表示,從需求端看,持有期基金很多是為銀行的客戶(hù)打造的,銀行的理財(cái)客戶(hù)多數(shù)是買(mǎi)一年持有期限的產(chǎn)品,對(duì)該類(lèi)型基金在投資習(xí)慣上也可以很好適應(yīng);二是從供給端來(lái)看,持有期產(chǎn)品也受到了基金公司、基金經(jīng)理的歡迎,基金經(jīng)理不用花太多精力進(jìn)行流動(dòng)性管理,基金公司也不用頻繁應(yīng)對(duì)大額申贖,基金經(jīng)理也可以按照自己的投資規(guī)劃和節(jié)奏做好投資。

該持有期基金經(jīng)理表示,目前持有期基金還是以一年期居多,未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)更多6個(gè)月、9個(gè)月、2年、3年期的產(chǎn)品,為投資者提供更豐富的產(chǎn)品類(lèi)型和投資策略,在公募基金大發(fā)展的時(shí)代,持有期基金也會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的發(fā)展。

一位基金評(píng)價(jià)人士也稱(chēng),對(duì)于投資者而言,認(rèn)購(gòu)持有期基金可以避免頻繁申贖帶來(lái)的成本,長(zhǎng)期來(lái)看,長(zhǎng)期投資也有利于提升投資勝率,帶來(lái)更好的投資體驗(yàn);對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō),有利于免受流動(dòng)性短期沖擊,更好把握投資節(jié)奏;而推動(dòng)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資,也是監(jiān)管層和市場(chǎng)各方都在積極推動(dòng)的投資者教育的方向和理念,權(quán)益類(lèi)持有期基金正好契合了各方的訴求,在近年來(lái)快速發(fā)展,并逐漸成為權(quán)益類(lèi)基金主流的運(yùn)作形式。

值得注意的是,在今年權(quán)益類(lèi)新基金發(fā)行遇冷中,持有期權(quán)益類(lèi)基金仍誕生了多只爆款基金。

比如任相棟管理的興證全球合衡三年持有大賣(mài)近60億元,馮明遠(yuǎn)管理的信澳智遠(yuǎn)三年持有期、唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有,發(fā)行規(guī)模也都超過(guò)了40億元,有效認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)都超過(guò)了5萬(wàn)戶(hù),長(zhǎng)期績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理即便在弱市中,依然受到投資者的青睞,逆市斬獲很好的發(fā)行成績(jī)。

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