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訊息:“定投風”起!基金經理親上陣 真是開金庫的“萬能鑰匙”嗎?
發布時間:2022-06-21 05:37:16 文章來源:智通財經網

智通財經APP獲悉,近期基金經理組團定投引起市場的關注。有的基金公司通過官方微信發布定投鏈接,邀請投資者加入定投團,有的則是基金經理在互聯網銷售平臺上曬出投資賬單。


(資料圖)

嘉實基金、大成基金、建信基金等機構的基金經理發起多項定投活動,愿與投資者“同甘共苦”。在基金經理的帶領下,不少投資者加入定投大軍。有人歡喜有人憂,基金經理們親自上陣自然是好事,但是贖回時間是否告知并未說明。業內人士認為,及時獲得贖回信息有利于保護投資者利益,但也有可能造成市場的過度解讀。

上海證券基金評價研究中心高級分析師姚慧強調,“定投不適合所有人,也并不適合所有場景,同時它并不解決基金選擇問題。對于投資者而言,最重要的始終是選擇同自身風險收益偏好及預期持有期限相適應的、歷史業績有保障的基金產品。”

多位基金經理開啟定投計劃

4月,嘉實基金基金經理田光遠啟動“雙稀”基金定投計劃,每周1500元定投其管理的稀土和稀有金屬主題ETF產品。

5月初,大成基金劉淼開啟定投計劃,承諾每筆份額至少持有三年。

5月18日,建信基金基金經理陶燦宣布啟動一項名為“圓弧計劃”的定投活動,從4月底開始,為期三個月,每天做定投5000元,定投他所管基金產品。

5月25日,華夏基金發起“定投團”活動,由12名基金經理帶頭定投,每周定投金額在1000-10000元之間;基金經理同步發布“定投日記”,曬出投資截圖,分享投資理念。

4月27日以來,盡管A股市場持續反彈,但由于今年以來主動權益類基金收益不佳、部分規模較大的基金出現凈贖回、規模大縮水等的原因,新發權益型基金仍難以吸引更多的資金,基民信心不足。基金經理定投的行為似乎能與投資者“同甘共苦”,因此,在基金經理的帶領下,不少投資者加入定投大軍。

據知情人士稱,伴隨著4月底以來市場的震蕩反彈,已有部分定投的投資者在這波行情中有所收獲。

基金經理親自上陣定投,令不少基民感到安心,有投資者表示:“有基金經理一起定投,心里踏實多了。”但也有投資者問:“定投的時候公布,那基金經理贖回的時候會通知嗎?”

業內人士認為,及時獲得贖回信息有利于保護投資者利益,但也有可能造成市場的過度解讀。

在最近出臺的《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》中,對基金公司相關人員購買自家基金提出了具體要求,對于申購贖回披露情況尚未明確。

上海證券基金評價研究中心高級分析師姚慧認為,基金公司自購和贖回自家基金都是重要信息。對投資者而言,贖回信息可能提示了只有內部人才能獲得的基金風險,例如預期收益不佳,或者因為較大規模贖回可能帶來的投資策略無法繼續等,對投資者具有較大的參考意義。

姚慧強調,投資者和市場也有可能過度解讀該類信息,導致基金或資本市場因為投資者的羊群效應而波動加劇,從而加劇基民的損失。總體而言,投資者有獲得重要信息的權利,溝通是消除誤解的良方,基金公司如果能夠在披露該類信息時做出合適的解釋,應該能在一定程度上避免投資者的非理性行為。

難以盈利的“痛點”如何緩解?

難以堅持長期投資、追漲殺跌以及不恰當的買賣操作是投資者們難以盈利的“痛點”。眾所周知,定投是主動買跌的過程,數據顯示,客戶在虧損超過-10%時開啟的定投收益率明顯更高。但是,大部分基民由于無法克服虧損的恐懼而在低位賣出,難以獲益。

當前市場已處于估值低位,定投或許能獲得較好的收益。值得注意的是,對于投資者來說,定投應該做好長期持有的準備,如遇虧損,應當理性看待,不能虧之即賣。如果能在虧損時克服恐懼勇敢繼續開啟定投,可能有超出常人的收獲。

根據華夏基金近15年的盈利用戶數據顯示,盈利的定投用戶中,49.3%的用戶收益率超過10%,而盈利的非定投用戶中僅有38%收益率超過10%。

其中,定投用戶獲得30%以上收益率的占比為22.8%,而非定投用戶占比為16.2%。可以看出,定投為一部分用戶創造了相對可觀的收益,且盈利體驗相較于非定投更佳。

當前是購買定投的好時機,投資者們應注意,在市場估值相對較低時“果斷地買”,敢于逆向。同時,在市場估值相對較高時“聰明地賣”,且不可有短期暴富的心態,定投至少需要堅持2年以上的時間。

但是,姚慧強調,因為定投不需要考慮擇時,伴隨而來的是投資收益被鈍化。“定投不適合所有人,也并不適合所有場景,同時它并不解決基金選擇問題。對于投資者而言,最重要的始終是選擇同自身風險收益偏好及預期持有期限相適應的、歷史業績有保障的基金產品。”

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