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今年前五個月QDII業(yè)績分化明顯 首尾業(yè)績差超過110%
發(fā)布時間:2022-06-02 09:15:30 文章來源:金融界

今年前五個月QDII業(yè)績分化明顯,實現正收益的不足兩成,QDII首尾業(yè)績差超過110%。

五月份行情已收官。隨著市場震蕩,今年以來的基金業(yè)績分化差距也隨之顯現。

今年前五個月,基金業(yè)績排行榜被油氣類主題基金霸屏,收益最高達68.44%。但是,今年前五個月QDII業(yè)績分化明顯,實現正收益的不足兩成,QDII首尾業(yè)績差超過110%。

從前五個月主動權益類基金表現來看,由黃海管理的萬家宏觀擇時多策略基金凈值漲幅達43.85%,位居主動權益類基金收益榜冠軍。但是,也有超過95%的股票型基金和混合型基金在前五個月沒有實現正收益,主動權益類基金首尾業(yè)績差超過80%。

油氣類QDII漲幅居前

今年以來,在需求反彈、供應受限等多重因素交織下,大宗商品勢頭強勁,原油價格大幅拉升。

隨著國際油價的走高,油氣類QDII基金收益不斷飆升,漲幅居前,前五個月基金收益最高達68.44%。

同花順(0.00 -0.33%,診股)iFinD數據顯示,今年前五個月共有38只基金(A/C份額分開計算)收益超過20%,其中包括以油氣類QDII為代表的大宗商品主題基金漲幅居于前列。

2022年前五個月,華寶標普石油天然氣上游股票(LOF)A(人民幣)基金凈值增長68.44%,位居基金收益榜第一名。該基金最新規(guī)模39.8億元(A/C份額合并計算),在2021年基金收益達到59.92%。

此外,廣發(fā)道瓊斯石油指數(QDII-LOF)人民幣、嘉實原油前五個月漲幅均超過60%,易方達原油(QDII-LOF-FOF)人民幣、諾安油氣能源、國泰大宗商品、南方原油、信誠全球商品主題等多只基金漲幅均超過50%。

但是,今年前五個月大部分QDII并沒有取得正收益,業(yè)績分化明顯。

同花順iFinD數據顯示,今年前五個月QDII基金收益率平均為-11.31%,收益率中位數為-8.68%。375只QDII基金中只有61只實現了正收益,不足兩成。

易方達全球醫(yī)藥行業(yè)(QDII)美元在今年前五個月基金凈值下跌達到41.67%,成為了前五個月基金凈值下跌最多的基金。前五個月,QDII首尾業(yè)績差超過110%。

此外,易方達標普生物科技指數(QDII-LOF)美元、華泰柏瑞亞洲領導企業(yè)混合、廣發(fā)全球精選股票美元、萬家全球成長一年持有等多只QDII基金前五個月跌幅超過30%。

主動權益類基金最高漲幅43.85%

從前五個月主動權益類基金表現來看,由黃海管理的萬家宏觀擇時多策略基金凈值漲幅達43.85%,位居主動權益類基金收益榜冠軍。萬家宏觀擇時多策略規(guī)模并不大,最新規(guī)模2.67億元。

由黃海管理的萬家新利、萬家精選混合A也取得了不錯的成績,前五個月基金凈值分別上漲38.27%、32.95%。

今年前五個月,萬家頤和靈活配置基金凈值上漲達到24%,英大國企改革、中庚價值品質一年持有、中庚價值領航等多只主動權益基金凈值上漲超過10%。

今年前五個月,有超過95%的股票型基金和混合型基金沒有實現正收益。主動權益類基金在今年前五個月首尾業(yè)績差超過80%。

同花順iFinD數據顯示,今年前五個月股票型基金收益率平均為-17.4%,收益率中位數為-15.19%;混合型基金收益率平均達-15.19%,收益率中位數為-13.4%。

由網紅基金經理蔡嵩松掌管的諾安創(chuàng)新驅動在今年前五個月基金凈值下跌達到40.9%,業(yè)績在同類型基金中墊底。

諾安創(chuàng)新驅動最新規(guī)模3.96億元,該基金在2022年一季度重倉持有衛(wèi)士通(0.00 +0.00%,診股)、數字認證(23.85 -1.12%,診股)、京北方(18.68 -2.40%,診股)、新國都(13.58 +0.44%,診股)、浪潮軟件(13.85 -1.21%,診股)、數據港(25.26 +0.40%,診股)等計算機板塊股票。

蔡嵩松在一季報中指出,從計算機行業(yè)本身來看,過去幾年與新能源、半導體等成長賽道相比一直是負收益,目前的估值都處于歷史估值中樞的中下部,今年的數字經濟是行業(yè)的最強催化,這是全行業(yè)信息化含量提升,是計算機行業(yè)總量提升的邏輯。從細分板塊來看,東數西算、數字人(835670,診股)民幣、網絡安全、行業(yè)信創(chuàng)等,都是我們可以自上而下把握的機會。行業(yè)估值較低,產業(yè)基本面出現拐點,就是我們最大的投資邏輯。

此外,華泰柏瑞港股通時代機遇混合、南方科創(chuàng)板3年定開混合、恒越品質生活、同泰慧選混合、金鷹轉型動力、華寶科技先鋒等多只基金在今年前五個月基金凈值下跌超過30%。

中長期投資價值凸顯

已經步入6月份,那么后續(xù)還有哪些板塊蘊含投資機會?

對于下半年乃至后續(xù)1-2年的市場,諾德基金基金經理謝屹持樂觀態(tài)度。謝屹指出,從未來受益的板塊看,政策著重覆蓋的消費,尤其是可選消費(汽車、電子等)可能率先受益,需求會隨著補貼政策的逐步落地而被釋放。

“同時,隨著中國對外供應鏈的恢復,運費逐步趨于合理,工業(yè)、科技、醫(yī)藥等制造環(huán)節(jié)的公司(比如蘋果產業(yè)鏈、CXO、紡織服飾、輪胎等)也有望快速恢復。最后,基建與投資在穩(wěn)增長中的作用會更突出,傳統(tǒng)的基建(建筑、建材)以及新能源相關的基建(光伏、風電等)等均可能受益。”謝屹進一步指出。

星石投資表示,向后看,如果市場繼續(xù)交易復蘇預期,股市中依舊存在著不少的結構性機會。首先,率先受益于疫情復蘇和復工復產的物流行業(yè)和制造業(yè)可能會出現更明顯的生產端改善,需求具有韌性的細分板塊業(yè)績修復速度可能超出市場預期。其次,雖然消費恢復可能略滯后于生產,但疫后消費逐漸出現修復的確定性較大,其中不僅有結構性“補償性消費”修復,還有政策刺激下的消費修復。

站在稍長期的視角來看,星石投資認為,現在股市依舊具備了很好的性價比,中長期投資價值凸顯。經濟正在走出底部,預計微觀企業(yè)盈利也將在二季度探明底部。經濟和企業(yè)盈利好轉將支撐國內股市表現,各個板塊都有機會值得挖掘,其中未來長期盈利空間打開的行業(yè)是更值得去關注和期待的。

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