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新能源汽車維持高配!一季度電新股基金持倉占比同比增9.59Pcts
發(fā)布時間:2022-04-25 16:47:45 文章來源:智通財經(jīng)網(wǎng)

智通財經(jīng)APP獲悉,民生證券發(fā)布一季度電新行業(yè)基金持倉分析稱,電新持倉穩(wěn)于高位。數(shù)據(jù)顯示,Q1電新股基金持倉占比為20.86%,環(huán)比+2.19Pcts,同比+9.59Pcts;電新股市值在A股總市值的比重為10.14%,環(huán)比-1.1Pcts,同比+2.42Pcts。相較于電新行業(yè)市值占A股總市值的比重,電新股持倉仍穩(wěn)定維持在超配水平。分板塊來看,新能源發(fā)電持倉占比從2021Q4的6.09%上升至2022Q1的6.80%;新能源汽車基本維持上季度的高配置水平,從10.58%上升至12.69%;電力設(shè)備與工控板塊從2.11%小幅下降至1.41%。

此外,民生證券認為,行業(yè)短期調(diào)整,但仍處于超配水平,看好龍頭公司。從持倉市值前十的公司來看,寧德時代(300750.SZ)、隆基股份(601012.SH)仍為電新板塊前二重倉股。集中度方面,Q1的集中度有所提高,TOP20持倉市值占電新總基金持倉市值的78.68%,環(huán)比+5.51Pcts。民生證券表示,2022年以來受到宏觀市場因素及供應(yīng)鏈價格博弈因素擾動,電新板塊出現(xiàn)一定調(diào)整,板塊整體持倉市值環(huán)比下降,但比重仍處于高位。從加減倉排名情況來看,行業(yè)龍頭公司持股總市值環(huán)比雖回落,但仍處于領(lǐng)先地位。

新能源車方面,Q1新能車銷量高增,累計銷量125.7萬輛,同比增長138.6%。上游原材料端,隨著二三季度上游產(chǎn)能釋放,民生證券預(yù)計碳酸鋰價格將逐步回調(diào),中游電池/材料盈利能力有望改善,維持對國內(nèi)新能車2022年銷量550萬輛、同比+59%的判斷。

新能源發(fā)電方面,光伏:預(yù)計進入下半年,產(chǎn)業(yè)鏈價格中樞下調(diào),需求環(huán)比加速是趨勢,維持對2022年全球新增光伏裝機230GW以上的判斷。風(fēng)電:Q1風(fēng)電新增裝機7.9GW、新增招標(biāo)15.8GW,成長確定性強;經(jīng)濟性方面,陸風(fēng)基本已實現(xiàn)平價,海上風(fēng)電平價節(jié)奏加快,行業(yè)有望熨平周期、成長性持續(xù)強化。

電力設(shè)備與工控方面,“十四五”電網(wǎng)投資規(guī)模較“十三五”增幅較大,“雙高”背景下特高壓、數(shù)字化&智能化改造等主線較為突出,低壓電器需求有望提升&國產(chǎn)化替代加速。工控受疫情、大宗商品價格普漲等因素影響,短期內(nèi)下游部分需求受到抑制,中長期成長邏輯穩(wěn)健。

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