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量化大廠布局震蕩市 景順長城中證1000指數增強基金正在發行
發布時間:2022-04-13 16:53:28 文章來源:證券之星

增強指數基金因一方面保留了傳統指數基金風格穩定、成本低廉的優勢,同時通過基金經理主動管理,往往能夠為投資者帶來超額回報,備受市場關注。在指數增強投資方面頗有特色的景順長城,再度結合公司強大的量化投資優勢,于4月11日正式發行景順長城中證1000指數增強基金(基金代碼:A\015495;C\015496)。

把握估值與業績雙修復機會,中證1000指數或迎來布局好時機。從估值維度看,Wind數據顯示,截至4月6日,中證1000指數市盈率為30.32倍,位居該指數發布以來從低到高的9.66%的分位點,遠低于51.69倍的平均值,具有較高的估值修復空間;同時,隨著經濟穩步復蘇,基數效應以及更大的經營彈性,以中證1000成分股為代表的中小公司業績恢復速度有望顯著領先。Wind數據顯示,2021年中證1000指數的預期歸母凈利潤增速為97%,2022年和2023年的預期歸母凈利潤增速依然亮眼。

除了估值和業績優勢,作為小市值股票代表寬基指數,中證1000指數行業分布較為均衡,有效規避了單一行業占比過高對指數過度影響的弊端。數據顯示,從行業分布看,中證1000指數中創新成長以及與新經濟相關的行業占比較高。其中,占比較高的醫藥生物(10.8%)、電力設備(10.4%)、電子(10.2%)、計算機(7.3%)等行業創新屬性十足,具有較大成長空間。(行業分類:申萬一級分類,數據來源:Wind,截至2022年3月25日)

據悉,作為一只增強指數基金,景順長城中證1000指數增強基金在以不低于80%資產投資于標的指數成分股及其備選成分股,分享指數成長β收益的同時,景順長城基金將充分利用公司強大的量化投資優勢,通過主動管理,力爭為投資者實現超越標的指數的業績水平。景順長城中證1000指數增強基金擬任基金經理、景順長城量化及指數投資總監黎海威指出,目前A股Alpha在中國的策略容量較大,有較大的空間,而指數增強策略采用Alpha和Beta相結合的方式,在捕捉市場Beta的時候,還能力爭獲得Alpha的超額收益。

作為國內資深量化投資大咖,黎海威出身量化投資圣地巴克萊,具有19年海內外證券、基金行業從業經驗和14.5年基金管理經驗,其管理的增強指數基金超額回報明顯。基金年報數據顯示,截至2021年12月31日,黎海威管理的景順長城滬深300增強,自2013年10月29日成立以來,份額凈值增長率220.33%,同期基準129.61%,實現了90.72%的超額回報;2018年2月6日開始管理的景順長城量化小盤,份額凈值增長率83.62%,同期基準(業績比較基準為中證1000指數收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%)收益率23.39%,實現了60.23%的超額回報。此外,由黎海威和徐喻軍共同管理的景順長城中證500指數增強,自2019年3月25日成立以來,份額凈值增長率63.20%,同期基準收益率29.60%,實現了33.60%的超額回報。(數據來源:銀河證券,Wind,截至2021年12月31日。)

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