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券商搭臺消費唱戲,A股成功逆轉!北向資金狂買90億創4月新高
發布時間:2022-04-12 18:42:03 文章來源:金融界

來源:金融界

4月12日,滬深兩市午后上演絕地反擊,創業板指大漲2.5%。午后券商股率先啟動,隨后大消費板塊細分賽道強勢爆發,白酒、免稅、旅游等子板塊全線飆漲,龍頭個股掀起漲停潮,中國中免、錦江酒店、王府井、首旅酒店、山西汾酒、承德露露等漲停封板。

與此同時,北向資金殺出“回馬槍”開始大舉買入。4月12日單日,北向資金凈買入額高達91.37億元,在連續4個人交易日凈賣出后,錄得4月以來單日凈買入額之最。

細分子板塊上看,“吃喝”主題概念方面,中證細分食品指數收漲4.92%,成份股中,承德露露、山西汾酒漲停封板,青島啤酒、百潤股份均漲超9%。數據顯示,山西汾酒、青島啤酒均位居食品ETF(515710)十大重倉股之列。

成份股強勢拉動下,聚焦“吃喝”主題的食品ETF(515710)大漲4.74%,在A股全市場600多只ETF基金中排名第六,全天成交額較上一交易日小幅縮量至5065萬元。估值方面,食品ETF(515710)標的指數細分食品指數最新PE Band收縮至35左右,來到不少機構投資者認同的“合理區間”

時間拉長,自食品ETF(515710)標的指數(中證細分食品飲料指數)2005年基日以來的17年間,有12個年度上漲,盡管2021年年線收跌,17年間依然漲了32.24倍之多(截至2021.12.31)。

而從大消費主題上看,綜合布局旅游、免稅、白酒等細分賽道的消費龍頭ETF(516130亦表現不俗,全天收漲3.82%。成分股中,中國中免、錦江酒店、王府井、首旅酒店等4只個股漲停。國元證券認為,借鑒上一輪大規模疫情的歷史經驗,必選消費將持續景氣,可選消費則在經歷需求萎縮后,隨著防疫進入常態化逐步復蘇。目前受到出行減少、物流運輸困難等影響,非必選、耐用品需求或暫時萎縮,隨著疫情呈現向好趨勢,交通出行逐步恢復,服裝鞋帽、化妝品、汽車等可選消費品預計將先行復蘇

消息面上,山西汾酒4月11日盤后發布2021主要財務數據及2022年一季度主要經營情況,2021年營業收入同增42.8%,歸母凈利潤同增72.6%。2022Q1預計實現營業收入105億元,同增約43%,歸母凈利潤37億元,同增約70%

新財富食品飲料最佳分析師分析師“5連冠”董廣陽認為,山西汾酒在今年消費整體承壓的大背景下,做出精準預判,在節奏上完美布局。而整個白酒板塊方面,其業績支撐確定性仍足,回落中布局龍頭價值空間。據了解,業內聲名顯赫的投資大佬段永平3月29日在社交平臺透露,買了一點茅臺。

招商證券食品飲料行業首席分析師于佳琦認為:信心比黃金珍貴。他認為本輪下跌中包含著較多的資金層面因素,首先是上海疫情格外嚴重,全國各地的跨省、市流動及聚會場景受到了嚴格的限制。其次,在多重因素下,投資者對于宏觀的分歧加劇,擔憂下半年經濟情況。

面對外界這么多的黑天鵝事件,確實有諸多負面因素和不確定性,但是,客觀來看,股價已經得到較為充分的前置性反應,當前也有一些樂觀的因素在發酵,當前位置信心比黃金更可貴。

首先,疫情對基本面影響來看,當前股價下跌程度高于基本面實際變差程度,股價比基本面預期跑的更快。其次,雖然對宏觀信心有分歧,但局部的積極的財政政策,仍然對需求有較強的支撐。最后,與20年相比,今年疫情受益的品種可能范圍較為有限,同時受到成本壓制導致利潤兌現難度略有加大。綜上所述,于佳琦認為,內憂外患仍然較多,我們可以悲觀的理由很多,但理性來看,悲觀的空間并不大

公開資料顯示,食品ETF(515710)4成倉位布局食品龍頭其余6成左右倉位布局白酒,50只成份股比較均衡純粹地聚焦于白酒、乳品、調味、啤酒、食品綜合等幾大細分消費領域龍頭股,具備比較鮮明國民吃喝剛需概念投資邏輯工具屬性以及長期成長特征。而食品ETF的場外“孿生兄弟”——華寶中證細分食品ETF聯接基金A類012548C類012549則可通過場外渠道申贖。

此外,消費龍頭ETF(516130)跟蹤復制中證消費龍頭指數,指數歷史平均ROE超20%!精選A股可選與必選消費中規模大、經營質量好的50只龍頭股,聚焦貴州茅臺、五糧液、伊利股份、中國中免、格力電器等大市值白馬股,前十大重倉股權重合計達74.79%,同時兼顧芒果超媒、科沃斯、周大生等新興消費龍頭成長機遇

國泰君安策略首席最新觀點認為,未來一個階段的投資重點在周期和消費去年年末以來,消費相關產業鏈2022預期盈利增速呈現調升趨勢,且過去兩周相關產業鏈預期盈利增速明顯調升。嘉實基金大消費研究總監吳越則認為,大消費領域在經過去年基本面和估值的戴維斯雙殺后,今年有望迎來基本面反轉。首先,今年和過去兩年不一樣,原因是今年是疫情防控的反轉年和宏觀經濟小周期下行周期的反轉年,所以這兩點會使得消費板塊有望呈現出基本面的反轉。其次著眼估值面,從現在分析來看,大部分消費板塊的估值處于過去5年的底部,機構持倉處于過去5年的大底,類似于2016年、2017年那一輪消費牛市的起點時的狀態。總體看來,盡管今年消費板塊開年不利,但是從二季度開始,二季度可能會出現結構性機會。“從今年下半年開始整體消費板塊可能會出現相對來說更加樂觀、甚至全面性的行情,所以目前這個時點,我們不需要再恐慌,不需要再悲觀”。

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