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股票多頭策略業績欠佳 恒昌弘德資產:衍生品策略可能仍是上乘之選
發布時間:2022-04-12 15:46:05 文章來源:智通財經網

智通財經APP獲悉,朝陽永續基金研究平臺數據顯示,截至4月11日,股票多頭策略私募產品以10.59%的整體虧損在八大策略中排名墊底。而CTA策略則是唯一獲得正收益的策略,以2.88%的整體收益領跑。

數據來源:朝陽永續Go-Goal金融終端

分各規模組別來看,在0-5億元、5-10億元、10-20億元、20-50億元、50-100億元和100億元以上等6大組別中,20-50億元組別的股票策略私募機構第一季度平均虧損6.88%,位列第一;百億以上規模股票策略私募機構第一季度平均虧損11.41%,位列最后。

在股票私募業績整體表現不佳的背景下,私募產品前20強的收益率門檻仍然高達55.79%。

其中,冠軍私募產品是上海玄卜投資旗下的“玄卜善言”,該只產品年內收益超200%;緊隨其后的是金源亨立管理的“金源亨立豪鑫主觀2號”建泓時代“建泓盈富四號”,年內收益分別高達146.05%和138.37%。這些私募產品的操盤機構,多數為規模在0-5億元的小型私募機構。

百億私募今年以來表現欠佳,共計79只取得正收益的股票多頭產品。據Wind不完全統計,近期披露單位凈值情況的股票策略型百億私募共有56家,涉及822只基金產品,其中有701只今年以來浮虧,占比85.28%。回撤幅度超過滬深300和中證1000的分別有402只和333只,綜合來看,有超過四成的百億私募跑輸了市場主要指數。

恒昌弘德資產認為,A股市場在總體低估值和內外部宏觀環境承壓的綜合作用下,預計四月內上證指數總體仍呈現窄幅震蕩狀態,較難走出單邊向上或單邊向下的趨勢性行情。這種背景下,適用震蕩行情的衍生品策略可能仍是上乘之選。板塊選擇方面,鑒于PPI和CPI剪刀差回歸的預期,上游利潤逐步向中下游傳導,農牧漁、機械制造、公共事業、必需消費品等領域有望獲得資金青睞,在房地產限購限貸政策出現松動的背景下,家具家電、地產后周期等板塊也可能表現強勢,整體表現上權重股將強于成長股,上證指數料強于深成指和創業板指,上證50指數和滬深300指數料強于中證500指數和中證1000指數。

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