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基金參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)市值超600億 同比增長(zhǎng)47%
發(fā)布時(shí)間:2022-04-11 10:01:19 文章來(lái)源:中國(guó)基金報(bào)

中國(guó)基金報(bào)記者 李樹超

公募基金積極參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù),總市值再創(chuàng)新高。同時(shí),參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的基金也取得不錯(cuò)成績(jī)。

多家公募機(jī)構(gòu)及投研人士表示,轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)對(duì)公募產(chǎn)品增厚收益、最大化持有人利益有積極作用,也有利于改善融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡的局面。隨著指數(shù)基金蓬勃發(fā)展和業(yè)務(wù)的不斷深化,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。

近一年平均

超出基準(zhǔn)收益2.46%

數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,有193只公募基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù),總市值達(dá)到602.22億元,同比增長(zhǎng)47%。

從業(yè)績(jī)來(lái)看,參加轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)基金收益可圈可點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月7日,參加轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的基金,近一年凈值超越基準(zhǔn)收益率2.46%,連續(xù)兩年以上參與業(yè)務(wù)的77只基金,近兩年凈值平均超越基準(zhǔn)收益率6.89%。

所謂轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù),是指基金以一定費(fèi)率向中國(guó)證券金融公司出借證券,中國(guó)證券金融公司到期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。

南方基金表示,對(duì)于公募基金尤其是指數(shù)基金來(lái)說(shuō),轉(zhuǎn)融通證券出借是增厚收益、爭(zhēng)取持有人利益最大化的重要工具。以市場(chǎng)需求較大的中證500指數(shù)為例,其成份股被納入融券標(biāo)的的權(quán)重超過(guò)94%。假設(shè)按照法規(guī)要求的比例上限30%持續(xù)出借,理論年化增強(qiáng)收益能夠達(dá)到0.5%,可以基本覆蓋ETF的管理費(fèi)用。

“一直以來(lái),市場(chǎng)對(duì)中小市值標(biāo)的的融券需求較為強(qiáng)烈。隨著融券標(biāo)的范圍的擴(kuò)大及公募基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借的逐漸成熟,以中證500、中證1000為代表的中小盤指數(shù)成份股轉(zhuǎn)融通價(jià)值日益顯現(xiàn)。”南方基金相關(guān)人士稱。

逾兩成股票ETF產(chǎn)品參與

仍有廣闊空間

根據(jù)相關(guān)規(guī)定,處于封閉期的股票型基金和偏股混合型基金、開放式股票指數(shù)基金及聯(lián)接基金、戰(zhàn)略配售基金可參與出借業(yè)務(wù)。

從目前市場(chǎng)情況看,參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的主要是股票ETF,全市場(chǎng)615只股票ETF,有145只參與了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù);此外還有一些場(chǎng)外指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金和指數(shù)聯(lián)接基金。

多位機(jī)構(gòu)和投資人士表示,隨著指數(shù)基金的快速發(fā)展,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)還有非常廣闊的市場(chǎng)空間。

南方基金認(rèn)為,轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)可以改善融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡的局面。未來(lái),科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板中詢價(jià)制度有望推廣到主板,將會(huì)在更大程度上提升公募基金等機(jī)構(gòu)投資者出借股票的積極性,進(jìn)一步拓展轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的深度和廣度。

“目前,主板融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡,主要是券源不足,市場(chǎng)融券力量相對(duì)缺失,風(fēng)險(xiǎn)管理功能也未能體現(xiàn)。轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的發(fā)展,大大改善了這一局面。”南方基金相關(guān)人士稱,目前滬深交易所除科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制外的融資融券標(biāo)的擴(kuò)大至1600只,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下發(fā)行上市的股票首日便可融券,融券標(biāo)的的擴(kuò)大有利于轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的發(fā)展。

北京一位指數(shù)基金經(jīng)理表示,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)發(fā)展具有非常廣闊的空間。隨著指數(shù)基金的蓬勃發(fā)展,未來(lái)將會(huì)有更多基金開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。公募轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的不斷壯大,也將拓展相關(guān)基金的收益來(lái)源,提升產(chǎn)品的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力。

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