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增配油氣行業(yè)降低地產(chǎn)權(quán)重 前三季度公募“冠軍”最新持倉(cāng)曝光
發(fā)布時(shí)間:2022-10-26 08:33:15 文章來(lái)源:北京商報(bào)

2022年開(kāi)年以來(lái),A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩,在市場(chǎng)波動(dòng)的同時(shí),多數(shù)主動(dòng)權(quán)益類基金收益率下跌、賺錢(qián)效應(yīng)差。但自年初至今,由萬(wàn)家基金旗下名將黃海“掌舵”的3只基金年內(nèi)收益率一騎絕塵,長(zhǎng)期霸榜主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜前三。而隨著上述3只產(chǎn)品的三季報(bào)于10月25日披露,黃海的最新持倉(cāng)情況也隨之揭曉。值得一提的是,相較于前一季度,黃海在持倉(cāng)上增加了油氣行業(yè)的權(quán)重,同時(shí)降低了地產(chǎn)的權(quán)重,增加了消費(fèi)、金融、建筑等其他行業(yè)的配置。

增配油氣行業(yè)降低地產(chǎn)權(quán)重

隨著萬(wàn)家基金披露旗下產(chǎn)品三季報(bào),2022年前三季度公募“冠軍”黃海在管產(chǎn)品的最新持倉(cāng)情況也隨之浮出水面。回顧2022年前三季度,由黃海“掌舵”的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略靈活配置混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合A分別占據(jù)主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜前三名。

回顧年內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn),A股三大股指持續(xù)震蕩,絕大多數(shù)權(quán)益類基金賺錢(qián)效應(yīng)差,而由黃海管理的3只產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)逆市增長(zhǎng),其資產(chǎn)配置情況也引發(fā)業(yè)內(nèi)及投資者的廣泛關(guān)注。黃海表示,在投資上,延用了2021年年底的判斷和策略,挖掘市場(chǎng)中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),主要布局在低估值、高分紅、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較高的價(jià)值股。

值得一提的是,在年內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)震蕩的背景下,上述3只產(chǎn)品的權(quán)益投資比例均呈現(xiàn)環(huán)比上漲趨勢(shì)。例如,萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略靈活配置混合的權(quán)益投資比例由二季度末的89.77%漲至三季度末的91.88%,增長(zhǎng)2.11個(gè)百分點(diǎn);萬(wàn)家新利靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合的最新權(quán)益投資比例也分別較前一季度增長(zhǎng)1.69個(gè)、3.04個(gè)百分點(diǎn)。

從資產(chǎn)配置情況來(lái)看,黃海在上述3只產(chǎn)品的三季報(bào)中直言,持倉(cāng)上增加了油氣行業(yè)的權(quán)重,同時(shí)降低了地產(chǎn)的權(quán)重,增加了消費(fèi)、金融、建筑等其他行業(yè)的配置。例如,截至三季度末,保利發(fā)展退出萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略靈活配置混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合的前十大重倉(cāng)股行列,中國(guó)海油等個(gè)股則新進(jìn)該行列,其中中國(guó)海油持倉(cāng)價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例躍居上述3只產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股首位。

回看2022年一、二季度的前十大重倉(cāng)股行列,由黃海管理的上述3只產(chǎn)品均持有陜西煤業(yè)、山煤國(guó)際、平煤股份、山西焦煤、晉控煤業(yè)、中煤能源等煤炭股,但截至三季度末,晉控煤業(yè)、山煤國(guó)際、平煤股份已退出上述產(chǎn)品的前十大重倉(cāng)股。

業(yè)績(jī)領(lǐng)先規(guī)模大漲

從產(chǎn)品規(guī)模來(lái)看,上述3只產(chǎn)品的最新規(guī)模均較今年前兩季度末實(shí)現(xiàn)大增,并分別突破10億元。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略靈活配置混合的最新規(guī)模為18.22億元,較一季度末、二季度末分別增長(zhǎng)583.17%、120.26%。而萬(wàn)家新利靈活配置混合一季度末、二季度末的規(guī)模分別為2.6億元、4.76億元,三季度末則漲至10.07億元。同期,萬(wàn)家精選混合的合并規(guī)模也由一、二季度末的7.63億元、7.49億元漲至三季度末的10.32億元。

規(guī)模的快速增長(zhǎng)離不開(kāi)基金產(chǎn)品年內(nèi)的優(yōu)異表現(xiàn),據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至10月24日,上述3只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率已分別漲至57.33%、51.14%、42.89%,大幅領(lǐng)先其余同類產(chǎn)品,也是當(dāng)前僅有的3只年內(nèi)收益率超30%的主動(dòng)權(quán)益類基金。

若從單一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看,萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略靈活配置混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合A在年初即實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”,一季度的收益率依次為32.89%、30.49%、27.61%,強(qiáng)勢(shì)霸榜主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜前三名。

二季度期間,上述3只產(chǎn)品的收益率則有所下滑,僅為14.86%、12.5%、10.31%,三季度的收益率則為10.37%、10.3%、9.23%,且二、三季度上述產(chǎn)品均未躋身主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜前三。不難看出,在一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)一馬當(dāng)先的背景下,上述3只產(chǎn)品大大拉開(kāi)了與其他基金年內(nèi)收益率的差距。

展望后市,黃海表示,“仍將維持審慎樂(lè)觀的態(tài)度,A股市場(chǎng)雖然受各種負(fù)面因素沖擊呈現(xiàn)反復(fù)尋底的態(tài)勢(shì),但由于中國(guó)市場(chǎng)大,同時(shí)制造業(yè)體系完備,A股市場(chǎng)上結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)仍將層出不窮。總之,我們判斷當(dāng)前環(huán)境下價(jià)值股的性價(jià)比較高,持續(xù)受益于資產(chǎn)配置從成長(zhǎng)股向價(jià)值股再平衡的過(guò)程”。

某公募高管也提到,總體來(lái)看,我國(guó)經(jīng)濟(jì)克服多重超預(yù)期沖擊的不利影響,主要指標(biāo)恢復(fù)回穩(wěn),保持在合理區(qū)間,積極因素累積增多。但同時(shí)也要看到,外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻。四季度經(jīng)濟(jì)面若能出現(xiàn)進(jìn)一步的復(fù)蘇,對(duì)于市場(chǎng)回升以及資本市場(chǎng)的表現(xiàn)會(huì)起到比較大的推動(dòng)作用。

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