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9月挖機銷售實現正增長,海外出口成為對沖周期波動的潤滑劑。今年1-9月,挖機出口8萬臺,同比增長70.5%,其中9月出口占比首次超過50%。
財聯社記者從工程機械產業鏈相關人士獲悉,國內實際開工進度不及預期,工程機械需求仍在下降,由于海外出口業務整體占比不高,現階段排產并無明顯變化,行業處于弱復蘇中。多家主機廠內部人士預判,最壞的階段已過去,但難言行業拐點已至,未來還得看國內挖機增速Q4何時轉正。
9月出口高增,拐點得看內需何時轉正
工程機械工業協會最新統計數據顯示,9月共計銷售挖掘機21187臺,同比增長5.5%。其中,9月出口10667臺,同比增73.3%,單月總銷量出口占比提升至50.3%。國內銷售10520 臺,同比下降 24.5%。
下半年低基數效應下,挖機Q3連續三個月實現回升,且9月出口數據首超國內。行業拐點是否將至?對此,多位行業內相關人士對財聯社記者表示,只能說最壞的階段已過去,但拐點是否已至目前還難做判定,這要看10-12月國內挖機銷售增速何時轉正。
上游配套廠商恒立液壓(48.25 +0.10%,診股)(601100.SZ)證券部人士表示,9月挖機銷量畢竟只有2萬多臺,之前賣得好的月份能到5、6萬臺,單月挖機數據增速轉正,對公司整體經營變化影響不大,目前公司銷售情況算平穩。
湖南一家主機廠內部人士對財聯社記者表示,9月挖機國內銷量還是下滑的,但幅度在收窄。一般而言,挖機屬于前端設備,公司主力產品例如起重機等是偏中后端設備,在訂單或排產上會滯后一些。基建的拉動傳導有一定的時間后延,目前不能說拐點已經到來,但再向下的空間已經很小了。
CMI數據顯示,2022年9月份中國工程機械市場指數為102.09,同比降低12.62%,環比微增0.16%,國內工程機械市場繼續承壓,市場熱度要遜于上年同期。
從事市政施工的一位業內人士對財聯社記者透露,9月份項目開工情況仍然不太理想。統計顯示,截至到9月25日,西北、華南、華東、東北、華北、西南和華中的開工率分別為55.70%、52.07%、51.33%、55.28%、50.25%、49.42%和55.48%左右。大部分終端市場的開工率與8月相近,整體市場由冷轉暖的步伐仍較緩慢。
大挖銷量回升,Q4基建拉動效應或釋放
統計顯示,今年H1三一重工(14.66 +1.45%,診股)、徐工機械(4.53 +1.34%,診股)、中聯重科(5.87 +0.00%,診股)、柳工(5.84 +1.04%,診股)、山河智能(6.28 -0.16%,診股)、山推股份(4.23 +1.20%,診股)的海外營收分別占總營收的41%、33%、18%、30%、36%和34%。出口業務占比均未超過半數,出口增量或難以彌補內需增速下行的影響。
從應用場景看,大挖應用于礦山開采、大型基建項目,中挖用于房地產、基建等工程項目,小挖主要用于農村建設、房屋改建、市政等項目。上述恒立液壓人士表示,目前大挖和小挖銷售情況比中挖好一些。如果國內挖機銷量有30%的增速,才能說基建拉動效應有所體現。
結合幾家龍頭主機廠釋放的信息看,隨著基建項目加快落地和地產調控政策寬松,需求邊際改善已在路上。近日在投資者互動平臺上,中聯重科方面透露,205pro、375、550等主推機型在華東、華南、華中等重點市場均有較好表現。疫情緩解后,公司中大挖銷量明顯走高,下半年銷量有望超越往年同期。
根據三一重工調研情況,8月末,大挖開工率同比回正,9月下旬,中小挖開工率同比回正。安信證券最新研報分析指出,隨著下半年高基數壓力進一步緩解,以及疫情影響逐步消退,整體開工復蘇一定程度上帶動設備需求。2022年全年呈前低后高走勢,四季度銷量增速表現有望進一步提升。
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12月7日,長城久嘉創新成長混合A最新單位凈值為1 7522元,累計凈值為1 7522元,較前一交易日下跌1 17%。歷史數據顯示該基金近1個月下跌8 46%,近3個月下跌6 92%,近6個月上漲11 58%,近1年下跌13 92%。
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